Minggu ini, harapkan beberapa volatilitas tambahan di AS karena banyak data penting akan dirilis. Sebelum kita masuk ke itu, kita melihat beberapa pengamatan kunci minggu ini.
Nasdaq 100, yang sangat dipengaruhi oleh saham teknologi, terus menurun karena laporan pendapatan dari pemain utama seperti Tesla dan Alphabet gagal mengesankan. Sebaliknya, Russell 2000 yang berkapitalisasi kecil menunjukkan ketahanan, berhasil mencatat keuntungan yang solid meskipun ada gejolak pasar yang lebih luas.
Dengan pasar AS yang tidak pernah mudah untuk dibaca, S&P Composite PMI AS naik tipis menjadi 55 pada Juli dari 54,8 pada Juni, laju pertumbuhan terkuat sejak April 2022. Ini menunjukkan ekspansi kegiatan ekonomi yang stabil. Yang lebih mencolok adalah perkiraan awal untuk GDP Q2 AS, yang dipercepat menjadi 2,8%, jauh melampaui konsensus 2,0% dan pertumbuhan 1,4% pada kuartal sebelumnya. Pesanan Barang Tahan Lama, tidak termasuk transportasi, juga pulih, meningkat sebesar 0,5% pada Juni setelah penurunan -0,1%.
Melihat lebih jauh dari AS, tidak semua laporan positif. Euro Area Composite PMI turun menjadi 50,1 pada Juli dari 50,9, menunjukkan perlambatan pertumbuhan. Sementara itu, UK Composite Flash PMI naik sedikit menjadi 52,7 dari 52,3, menandakan sedikit perbaikan.
Di Australia, ASX 200 mengakhiri rentetan kemenangan tiga minggu, turun di bawah tanda 7.900. Penurunan ini sebagian besar dipicu oleh penurunan sektor teknologi lokal, mencerminkan tren AS, serta penurunan saham energi dan sumber daya.
China juga membuat berita utama dengan langkah tak terduga dari Bank Sentral China (PBOC), yang memotong suku bunga kebijakan utamanya, 7-Day OMO, sebesar 10 basis poin menjadi 1,7%—pengurangan pertama dalam setahun. Pemotongan suku bunga ini bertujuan untuk merangsang ekonomi di tengah kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan.
Pasar komoditas juga bereaksi terhadap perkembangan minggu ini. Harga minyak mentah turun 0,46% menjadi $78,28 per barel, meskipun pulih sedikit setelah laporan GDP AS yang lebih kuat dari perkiraan. Sebaliknya, emas turun 1,50% menjadi $2.365, melanjutkan penurunan dari rekor tertinggi minggu sebelumnya sebesar $2.483. Indeks Volatilitas (VIX) naik menjadi 18,47 dari 16,51, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian pasar.
Melihat ke depan, beberapa indikator ekonomi kunci diharapkan mempengaruhi sentimen pasar. Di Selandia Baru, izin bangunan dan data kepercayaan bisnis ANZ akan diawasi ketat. Angka CPI kuartal kedua Australia dan data penjualan ritel yang dijadwalkan rilis pada hari Rabu sangat penting. Pada kuartal pertama, inflasi headline naik 1%, membawa tingkat tahunan menjadi 3,6% YoY, turun dari 4,1% tetapi masih di atas perkiraan 3,4%.
Ukuran inflasi yang disukai Bank Sentral Australia, trimmed mean, juga meningkat sebesar 1% QoQ, menghasilkan tingkat tahunan 4,0% YoY. Untuk kuartal kedua, ekspektasinya adalah peningkatan QoQ yang serupa sebesar 1% pada inflasi headline, yang berarti tingkat tahunan sebesar 3,8%. Cetakan inflasi trimmed mean sebesar 1,2% atau lebih tinggi dapat meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga RBA lainnya sebelum akhir tahun.
Rilis NBS Manufacturing PMI dan Caixin Manufacturing PMI yang akan datang di China akan memberikan wawasan lebih lanjut tentang kesehatan sektor manufaktur.
Di Jepang, keputusan suku bunga Bank of Japan sangat dinantikan. BoJ mempertahankan suku bunga jangka pendek tidak berubah pada 0-0,1% dalam pertemuan terakhirnya pada bulan Juni, mengikuti kenaikan suku bunga bersejarah pada bulan Maret. Para pelaku pasar mengharapkan BoJ untuk menguraikan rencana pengurangan obligasi yang terperinci, yang berpotensi mengurangi pembelian obligasi pemerintah bulanan dari enam triliun yen menjadi sekitar tiga atau empat triliun yen. Ada juga spekulasi tentang kemungkinan kenaikan suku bunga, dengan pasar suku bunga Jepang mematok peluang 67% untuk kenaikan 10 bps.
AS mengharapkan laporan data utama termasuk JOLTS job openings, CB consumer confidence, ADP employment, dan Employment Cost Index minggu ini. Pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) pada hari Kamis diperkirakan akan mempertahankan nada dovish, menjaga suku bunga tidak berubah pada 5,25%-5,50%.
Ini sejalan dengan komentar terbaru dari Ketua Fed Powell. Pasar sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga 25 bp pada bulan September, dengan 66 bp dari pemotongan suku bunga diharapkan pada akhir tahun. Fokus utama lainnya adalah laporan non-farm payrolls (NFP) AS, yang dijadwalkan rilis pada hari Jumat.
Pada bulan Juni, ekonomi AS menambahkan 206.000 pekerjaan, sejalan dengan ekspektasi, meskipun angka bulan sebelumnya direvisi lebih rendah. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1% dari 4%, dengan tingkat partisipasi sedikit meningkat. Untuk bulan Juli, ekspektasinya adalah ekonomi AS menambahkan 185.000 pekerjaan, dengan tingkat pengangguran tetap stabil di 4,1%.
Di Eropa, rilis data GDP dan CPI kuartal kedua akan memberikan gambaran tentang kesehatan ekonomi Zona Euro. Keputusan suku bunga Bank of England pada hari Kamis juga akan dipantau ketat. Pada bulan Juni, BoE mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 5,25% dengan suara 7-2. Sementara data pasar tenaga kerja yang lebih lembut mendukung penetapan harga pasar saat ini dengan peluang 50% untuk kenaikan suku bunga 25 bp, inflasi yang kaku menunjukkan bahwa suku bunga mungkin perlu tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.
Seiring berlanjutnya musim pendapatan kuartal kedua 2024 AS, laporan dari raksasa teknologi seperti Microsoft, Meta, dan Apple akan sangat penting.
Mitra resmi:
