Laporan pekerjaan bulan September membawa gelombang optimisme yang mengejutkan, dengan ekonomi AS menambah 254.000 pekerjaan, jauh melampaui ekspektasi.
Peningkatan tajam dalam jumlah pekerjaan ini langsung memicu diskusi mengenai kemungkinan tercapainya “soft landing,” di mana para pelaku pasar mencari tanda-tanda bahwa ekonomi mungkin dapat terhindar dari resesi.
Meskipun tingkat pengangguran turun sedikit dari 4,2% menjadi 4,1%, masih ada pertanyaan tentang apakah pertumbuhan ini dapat bertahan dalam jangka panjang, terutama karena Federal Reserve harus menavigasi dinamika kompleks kebijakan moneter.
Pemotongan Suku Bunga Diperkirakan Melambat
Pertumbuhan lapangan kerja yang kuat memberikan gambaran positif, menandai peningkatan bulanan terbesar sejak Maret. Bagi sebagian orang, data ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin dapat memperlambat laju pemotongan suku bunga agresif yang mendominasi tahun ini.
Dengan ekspektasi yang berubah, pasar sekarang cenderung pada pemotongan suku bunga yang lebih moderat sebesar seperempat poin pada bulan November dan Desember, berbeda dengan pemotongan yang lebih besar sebelumnya. Para trader menjadi lebih berhati-hati, menyesuaikan pandangan mereka dengan kenyataan bahwa kondisi ekonomi dapat berubah.
Namun, skeptisisme terhadap laporan ini sulit diabaikan. Meskipun angka utama menunjukkan kekuatan, sebagian besar pertambahan pekerjaan terjadi di sektor seperti layanan makanan, kesehatan, dan pemerintahan.
Sektor-sektor ini didorong oleh stimulus fiskal, yang menimbulkan keraguan apakah pertumbuhan tersebut mencerminkan ketahanan ekonomi yang lebih luas.
Pertumbuhan Sektor Manufaktur dan Teknologi Melambat
Yang lebih mengkhawatirkan bagi Federal Reserve adalah pertumbuhan yang lebih lambat di sektor manufaktur dan teknologi, yang merupakan kunci bagi kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Kelemahan ini mungkin menjelaskan mengapa Fed terus mengejar pemotongan suku bunga, meskipun pasar tenaga kerja tampak berkembang.
Selain itu, data pasar tenaga kerja cenderung menjadi indikator tertinggal, yang mencerminkan kondisi yang mungkin sudah tidak relevan lagi. Angka pekerjaan yang kuat bisa jadi mencerminkan kekuatan ekonomi di masa lalu, bukan prospek di masa depan.
Menyelaraskan Pertumbuhan Pekerjaan dengan Risiko Ekonomi
Sebaliknya, Federal Reserve sering mendasarkan keputusannya pada data yang bersifat ke depan, termasuk ekspektasi inflasi, pengeluaran konsumen, dan faktor ekonomi global. Hal ini membuat bank sentral dihadapkan pada dilema: bagaimana menyelaraskan data pekerjaan yang positif dengan tanda-tanda kerentanan ekonomi yang lebih luas yang terus muncul di sektor lain.
Seiring kita melangkah ke depan, keputusan Federal Reserve akan diawasi dengan ketat. Meskipun pasar tenaga kerja saat ini tampak kuat, distribusi pertumbuhan yang tidak merata di berbagai sektor dan sifat data pekerjaan yang tertinggal menunjukkan bahwa kehati-hatian diperlukan.
Analisis Teknis Minggu Ini
Lanskap teknis juga terlihat kompleks. Kami mengamati bahwa Indeks Dolar AS (USDX) mengakhiri minggu di sekitar level 102,40, yang dipantau dengan cermat setelah rilis laporan Non-Farm Payroll.
Skenario Jangka Pendek untuk USDX
Posisi saat ini telah membuka dua kemungkinan skenario jangka pendek: penurunan yang bisa menembus level support di 99,86, atau periode konsolidasi sebelum akhirnya terjadi penurunan lebih lanjut.
Bagi para trader, sesi berikutnya akan sangat penting untuk diamati karena aksi harga di zona ini akan mengonfirmasi level terendah baru atau memberikan sinyal koreksi sementara ke arah atas.
Tren EURUSD
Pasangan EURUSD, yang telah diperdagangkan di sekitar area 1,0940, memiliki dua kemungkinan hasil. Jika EURUSD naik dari level ini, kemungkinan akan menembus level swing high di 1,12134, yang menunjukkan kekuatan pada euro.
Namun, jika harga berkonsolidasi di level saat ini, pasangan mata uang ini bisa turun dalam jangka pendek sebelum melanjutkan tren naiknya. Trader perlu waspada terhadap perilaku euro di zona ini, karena bisa menjadi sinyal dimulainya tren baru.
Tren USDJPY
Pasangan USDJPY telah mencapai level 148,90, dan kemungkinan penurunan tinggi, terutama dengan kekhawatiran tentang inflasi di Jepang.
Uji level 150,00 bisa terjadi, tetapi trader harus memperhatikan aksi harga bearish di area ini. Bagaimana pasangan ini berperilaku di sekitar ambang psikologis ini akan memainkan peran penting dalam menentukan tren jangka pendek, dengan tanda-tanda pelemahan yen kemungkinan akan mendorong USDJPY lebih rendah.
Tren AUDUSD
Untuk AUDUSD, yang diperdagangkan di sekitar level 0,6770, ada kemungkinan akan menguji level ini lebih dalam sebelum bergerak lebih tinggi. Sebaliknya, jika harga turun lebih rendah, trader harus fokus pada level 0,6710, zona yang bisa menarik pembeli.
Dalam kedua kasus, mengamati aksi harga bullish di area ini akan memberikan wawasan tentang kekuatan dolar Australia di tengah tekanan pasar saat ini.
Tren Teknis Komoditas dan Emas
Di komoditas, harga minyak AS telah menunjukkan tren naik, menembus level 73,25 di tengah meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran.
Jika terjadi konsolidasi harga, trader harus mencari aksi bullish di sekitar level 72,05, karena potensi konflik lebih lanjut dapat mendorong momentum ke atas. Setiap eskalasi perang kemungkinan akan mendorong harga minyak lebih tinggi, menjadikan ini pasar yang sangat volatil untuk diwaspadai.
Emas Terus Naik
Emas, yang telah diperdagangkan lebih tinggi dari area 2640, menghadapi resistensi di sekitar level 2760. Jika harga gagal menembus level ini, trader harus melihat ke 2590 sebagai target potensial berikutnya.
Kedua level ini menyediakan zona penting bagi emas, di mana aksi harga akan menentukan apakah logam mulia ini melanjutkan tren naiknya atau mundur untuk menguji level yang lebih rendah.
SP500 mengalami pergerakan naik, meskipun belum mencapai level 5650 yang dipantau sebelumnya. Indeks ini kemungkinan akan menguji level 5900, di mana para trader akan mengamati bagaimana pasar bereaksi pada level tinggi ini.
Ketahanan SP500 di tengah perkembangan makroekonomi saat ini tetap menjadi fokus utama para pelaku pasar.
Acara Penting Minggu Ini
Keputusan Suku Bunga Resmi Selandia Baru (Rabu)
Pada hari Rabu, pasar akan fokus pada keputusan suku bunga resmi Selandia Baru, yang diperkirakan turun menjadi 4,75% dari sebelumnya 5,25%.
Jika pemotongan suku bunga terjadi, hal ini akan menyoroti kekhawatiran Reserve Bank of New Zealand terkait kekuatan ekonominya, terutama di tengah tantangan global.
Pemotongan ini dapat melemahkan dolar Selandia Baru, mendorong trader untuk mempertimbangkan menjual NZDUSD jika pasangan ini kembali menguji area 0,6160. Penurunan berkelanjutan bisa membawa kiwi ke level lebih rendah seperti 0,6080.
Rilis Data Inflasi AS (Kamis)
Pada hari Kamis, perhatian pasar akan beralih ke data inflasi AS. Inflasi inti (core CPI) diperkirakan sebesar 0,2% bulan-ke-bulan, lebih rendah dari pembacaan sebelumnya 0,3%.
Tingkat inflasi tahun-ke-tahun diprediksi melambat menjadi 2,3% dari 2,5%. Jika inflasi mendingin seperti yang diperkirakan, hal ini akan memberi The Fed fleksibilitas lebih dalam pendekatan pemotongan suku bunga untuk sisa tahun ini.
Namun, jika inflasi lebih tinggi dari yang diantisipasi, dolar AS bisa menguat tajam, menyebabkan pasangan mata uang seperti EURUSD dan GBPUSD jatuh, terutama karena mereka saat ini berada di level penting.
Laporan PDB Bulanan Inggris dan Rilis PPI AS (Jumat)
Pada hari Jumat, Inggris akan merilis laporan PDB bulanan, dengan ekspektasi pertumbuhan 0,2% setelah pembacaan datar di bulan sebelumnya.
Proyeksi ini menandakan pertumbuhan ekonomi yang moderat, tetapi trader tetap waspada terhadap potensi perlambatan ekonomi yang tidak terduga.
Pound Inggris bisa mengalami kenaikan jika data PDB memenuhi atau melampaui ekspektasi, tetapi konsolidasi pada pasangan mata uang bisa menunjukkan bahwa para trader berhati-hati, terutama dengan potensi penguatan dolar AS yang bisa mendorong GBPUSD lebih tinggi.
Laporan indeks harga produsen (PPI) AS juga akan dirilis pada hari Jumat. Diperkirakan akan ada peningkatan sebesar 0,1% bulan-ke-bulan, menunjukkan bahwa tekanan inflasi di rantai pasokan mungkin mereda.
Jika PPI lebih tinggi dari yang diharapkan, hal ini dapat memperkuat kekhawatiran tentang inflasi yang persisten, yang dapat mempengaruhi pendekatan The Fed terhadap kebijakan moneter dan mendorong penguatan dolar AS.
Namun, jika PPI lebih rendah dari perkiraan, hal ini bisa memberikan sedikit ruang bagi The Fed dalam mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih lanjut.
Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.
Mitra resmi:
