Kondisi Pasar dan Strategi
Ketika ditanya tentang kondisi pasar, ia menunjukkan ketidakpastian mengenai perkembangan di masa depan. Trump menyarankan bahwa terkadang perlu untuk menghadapi situasi sulit di pasar. Penurunan pasar terus berlanjut. Bagian ini dari artikel menggambarkan sejumlah posisi yang sangat terarah yang baru-baru ini dijelaskan oleh Trump berkaitan dengan perdagangan internasional, dengan fokus pada selisih antara ekspor dan impor saat berurusan dengan China. Ia telah mengambil sikap publik bahwa segala penyesuaian terhadap kesepakatan perdagangan yang ada akan bersifat bersyarat. Secara khusus, ia menuntut agar ketidakseimbangan aliran perdagangan dikurangi sebelum kemajuan dapat terjadi. Komentarnya tampak tegas dan bersifat transaksional, dengan implikasi untuk sektor komoditas dan mata uang secara khusus. Penurunan harga pasar yang terus berlanjut tidak secara langsung terkait dengan taktik pemerintah tertentu. Namun, penting untuk dicatat bahwa Trump mengakui bahwa ia menyadari reaksi tersebut dan menambahkan bahwa jenis penurunan ini mungkin diperlukan dalam jangka pendek untuk mencapai tujuan strategis. Apa yang tampaknya ia maksudkan adalah bahwa periode koreksi yang pendek mungkin dapat diterima jika itu mencapai manfaat jangka panjang dalam hubungan perdagangan. Ia juga mengakui ketidakpastian yang melekat pada reaksi pasar, yang menyebabkan ketidakpastian jangka pendek di berbagai kelas aset.Reaksi Pasar dan Strategi Perdagangan
Dari sudut pandang kami, lingkungan pasar telah menjadi kurang reaktif terhadap retorika dan lebih fokus pada hasil negosiasi langsung. Pernyataan-pernyataan yang dibuat menunjukkan bahwa regulator dan penasihat ekonomi kini mengarahkan posisi kebijakan dengan lebih sempit, sebagai respons terhadap pergerakan harga dan perubahan perilaku di pasar saham global, bukan hanya sentimen spekulatif. Mengingat upaya untuk menjalin hubungan dengan rekan-rekan Eropa dan Asia, jelas bahwa pemerintahan ini mengejar agenda tarif yang lebih luas di luar fokus bilateral tunggal, dan itu adalah sesuatu yang kami pantau secara aktif. Mengingat perkembangan ini, kami berharap volatilitas opsi tetap tinggi, khususnya pada kontrak yang terkait dengan sektor-sektor yang berat dalam ekspor. Hal ini kemungkinan akan menyebabkan tingkat premi berfluktuasi lebih dari biasanya. Penetapan harga derivatif di sekitar komoditas dan obligasi yang terkait dengan ekonomi Asia Timur juga mungkin mencerminkan sensitivitas yang meningkat terhadap pengumuman kebijakan. Setiap kali retorika bertepatan dengan kelemahan pasar, volatilitas tersirat cenderung melebar, dan kami sudah mengamati peningkatan posisi pada lindung nilai jangka panjang di sepanjang tolok ukur kunci. Sebagai trader, kita perlu menyadari bahwa instrumen jangka pendek mungkin tidak lagi memberikan perlindungan yang cukup di tengah perubahan sinyal kebijakan yang cepat. Dalam beberapa hari terakhir, kami mengamati aliran defensif yang tampaknya tidak hanya mengatur ulang untuk risiko headline, tetapi lebih kepada ketidakpastian yang berkepanjangan seputar kesepakatan perdagangan. Ketidakhadiran jadwal yang jelas telah menyulitkan perdagangan berbasis kalender untuk mempertahankan keunggulannya. Terlihat bahwa strategi short gamma mungkin sangat rentan dalam setting saat ini, terutama bagi mereka yang mengasumsikan volatilitas yang berkurang. Banyak portofolio sekarang mungkin diuntungkan dari pendekatan delta-netral, setidaknya sampai arah perdagangan yang lebih dapat diprediksi menjadi jelas. Dalam hal posisi, skew tetap arah dan asimetris—lebih banyak put daripada call yang dibeli di sekitar saham internasional yang sensitif, dan itu adalah pola yang jarang kami lihat di luar peristiwa kebijakan moneter. Jadi, meskipun kami memantau headline yang sama seperti orang lain, fokus kami beralih pada bagaimana volatilitas dihitung dan dinilai ulang. Kami lebih mengandalkan korelasi tersirat intraday, terutama yang ada di indeks industri dan teknologi, yang merupakan barometer untuk sentimen perdagangan. Ketidaksesuaian harga muncul lebih sering, dan itu menciptakan peluang taktis—tetapi juga menuntut ambang risiko yang lebih ketat dan titik keluar yang direvisi.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
