Memahami Risiko Perdagangan
Investor harus tetap menyadari risiko yang terkait dengan perdagangan di pasar keuangan, terutama mengenai produk turunan dan produk yang menggunakan leverage. Memahami tujuan keuangan pribadi adalah hal yang penting sebelum terlibat dalam aktivitas perdagangan apa pun. Angka inflasi 0,31% di Meksiko, meskipun telah diperkirakan sebelumnya, mencerminkan pola yang lebih luas dari kenaikan harga yang lambat tetapi stabil. Inflasi yang berada dalam proyeksi sering kali menunjukkan bahwa kebijakan moneter tetap berada dalam jalur yang cukup dapat diprediksi. Bagi para trader, ini mengarah pada ekspektasi bahwa bank sentral mungkin memiliki tekanan yang lebih sedikit untuk mengubah suku bunga secara drastis, kecuali jika data tak terduga memicu reaksi. Ketika inflasi utama sesuai dengan perkiraan sebelumnya, seringkali dapat menenangkan volatilitas jangka pendek di pasar suku bunga lokal, yang bisa berarti volatilitas yang lebih stabil pada produk turunan yang terkait dengan suku bunga. Bukan hanya inflasi itu sendiri, tetapi reaksi yang ditimbulkannya pada tingkat kebijakan yang benar-benar menentukan arah. Model penetapan harga turunan, terutama yang peka terhadap panduan ke depan dan penyesuaian hasil, mengambil isyarat dari titik data seperti itu. Hal penting lainnya adalah bagaimana jalur inflasi lokal dibandingkan dengan ekonomi yang lebih besar. Jika kita berpikir dalam istilah relatif—misalnya, inflasi di Meksiko tetap stabil sementara inflasi di tempat lain meningkat atau menurun tajam—ini dapat mempengaruhi aliran modal lintas batas. Ini, seiring waktu, memengaruhi stabilitas mata uang, yang pada gilirannya dapat berdampak pada produk turunan yang terkait dengan nilai tukar. Pasar tidak bergerak dalam isolasi, tetapi mereka juga tidak selalu bereaksi secara simetris.Memikirkan Kembali Stabilitas
Meskipun demikian, stabilitas yang ditunjukkan dalam data Maret tidak seharusnya membuat siapapun merasa tenang. Kita telah melihat dalam siklus sebelumnya bahwa cetakan inflasi yang halus dapat mendahului pergerakan tajam dalam struktur biaya, terutama jika rantai pasokan atau input energi menjadi tidak konsisten. Trader yang menggunakan opsi atau kontrak berjangka yang terkait dengan peso, misalnya, mungkin ingin menilai apakah premi risiko sedang dihargai terlalu rendah. Dari sudut pandang kita, menggunakan data makro sebagai input arah memerlukan lebih dari sekadar melihat apakah suatu angka berada di atas atau di bawah perkiraan. Ini tentang menimbang implikasi yang memerlukan pandangan ke depan. Apakah inflasi yang stabil menunjukkan jeda dalam kenaikan suku bunga? Apakah itu akan menstabilkan hasil obligasi? Jika demikian, seseorang mungkin berharap produk yang peka terhadap durasi bertindak dengan lebih dapat diprediksi, kecuali jika terjadi kejutan dari guncangan eksternal. Peserta pasar dengan posisi yang menggunakan leverage harus mempertimbangkan untuk mengevaluasi kembali buffer margin dan melakukan uji stres pada portofolio mereka menggunakan skenario inflasi baik kasus dasar maupun outlier. Bukan karena pergerakan segera diharapkan, tetapi karena ketenangan saat ini bisa berubah begitu tekanan upah atau dinamika komoditas beralih arah. Untuk saat ini, latar belakang data yang konsisten seperti ini membantu membingkai profil risiko-hadiah yang lebih jelas untuk perdagangan arah dan volatilitas. Ini berarti strategi yang ditujukan untuk menangkap pergerakan kembali ke rata-rata atau pergerakan breakout harus lebih mengandalkan indikator sekunder atau pola korelasi yang lebih luas. Kita harus menyesuaikan ekspektasi jangka pendek dengan tepat, dengan ingat bahwa stabilitas tidak sama dengan kebuntuan. Sebaliknya, itu sering kali menandai fase di mana probabilitas yang diperkirakan pasar dapat menjadi terkelompok, menawarkan peluang bagi mereka yang dapat dengan benar memperkirakan di mana konsensus akan mulai bergeser. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
