Emas Sebagai Pelindung Strategis
Seiring meningkatnya sentimen proteksionis, pasar menyesuaikan diri dengan ketidakpastian kebijakan yang meningkat. Emas dilihat sebagai pelindung strategis terhadap inflasi, fragmentasi geopolitik, dan potensi gangguan dalam ekonomi global. Momentum bearish di grafik harian telah mereda, dengan resistensi di 3167 dan level support di 3048 dan 2960. Kenaikan harga emas baru-baru ini, yang melampaui angka 3100 setelah penurunan singkat di bawah 3000, menunjukkan perubahan yang jelas dalam sentimen jangka pendek. Pergerakan ini tampaknya mengikuti periode penjualan di seluruh aset, di mana peserta keluar dari posisi berisiko dan tidak berisiko, bukan semata-mata karena kelemahan di pasar individu, tetapi lebih mungkin mencari likuiditas di tengah gejolak kebijakan. Posisi sekarang sulit diinterpretasikan hanya melalui aksi harga di permukaan. Apa yang kita lihat belakangan ini lebih sedikit mengenai nilai intrinsik logam dan lebih tentang perannya sebagai tempat perlindungan finansial. Emas cenderung kembali menarik ketika pedagang menghadapi sinyal makro yang tidak jelas dan interupsi dalam aliran perdagangan yang dapat diprediksi. Kenaikan baru-baru ini menunjukkan bahwa kepercayaan terhadap aset tradisional menurun, mendorong rotasi modal.Diskursus Perdagangan Proteksionis
Analis telah mencatat bahwa diskursus perdagangan proteksionis kini membentuk harapan di luar strategi ekuitas atau pendapatan tetap. Dengan retorika terkait tarif yang semakin meningkat, terutama dari ekonomi besar yang mengubah penyelarasan perdagangan mereka, proyeksi inflasi tetap tidak konsisten. Hal ini secara diam-diam membawa kembali gagasan tentang aset keras ke dalam pertimbangan aktif. Ini berarti kita perlu memikirkan kembali model risiko yang terlalu bergantung pada asumsi stabilitas. Secara teknis, kami mengamati bahwa tren penurunan sebelumnya, untuk saat ini, telah kehilangan tenaga. Penjual tidak lagi tampak mendominasi bias arah, setidaknya pada interval harian. Resistensi ada di 3167 dan akan menjadi fokus strategi momentum. Sampai ada pergerakan yang bersih di atas, ruang untuk kenaikan terbatas. Namun, kecuali pembeli kehilangan kepercayaan dengan cepat, kami mungkin tidak akan kembali ke dukungan yang dalam di sekitar 2960. Band dukungan antara 2960 dan 3048 telah bertahan baik melalui putaran likuidasi terakhir, memberikan bantalan yang cukup terdefinisi di bawah. Jika harga mulai mundur lagi dalam waktu dekat, area ini menawarkan petunjuk untuk validasi tren — apakah kita hanya berputar melalui volatilitas atau melakukan pembalikan. Kami mengamati dengan seksama bagaimana aliran bergerak dalam derivatif terkait. Volume dalam call spreads telah meningkat setelah berminggu-minggu keterlibatan rendah, yang menunjukkan peserta mungkin tidak lagi mengharapkan retracement berlanjut dalam garis lurus. Dealer kemungkinan akan menyesuaikan rasio lindung nilai berdasarkan level yang mendekati 3167, yang memberikan tekanan pada produk volatilitas dengan jatuh tempo pendek. Dengan harga opsi yang masih tinggi dibandingkan dengan norma historis, rentang implisit mungkin tetap lebar tetapi diperlukan. Melindungi diri dari risiko berita tampak mahal tetapi semakin dianggap sebagai pengeluaran taktis, terutama bagi mereka yang memiliki posisi dengan durasi lebih lama. Setiap kejelasan dari otoritas kebijakan pusat dalam dua pekan ke depan bisa memberikan sedikit kelegaan, tetapi pedagang sudah memasukkan beberapa tingkat gesekan yang berlangsung. Tidak ada pola teknis yang menunjukkan rally liar di sini, meskipun pergerakan kembali di atas 3100 akan membuat strategi pendek tetap berhati-hati. Jika harga spot bertahan di dekat level ini selama beberapa sesi, itu mungkin memicu pergeseran eksposur yang lebih luas di seluruh instrumen berbasis emas, terutama yang dilapisi dengan derivatif yang jatuh tempo bulanan. Kami mengubah kerangka kerja kami untuk fokus pada kelanjutan tren berbasis bukti, daripada mengejar pergerakan yang mungkin masih merupakan kebisingan setelah likuidasi pekan lalu. Dalam derivatif jangka pendek, mungkin saatnya untuk lebih memperhatikan dislokasi harga di sekitar resistensi yang dikenal daripada mencoba melawan tren sentimen yang lebih luas. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
