Prediksi Analis untuk Suku Bunga

Harga emas rebound dari level support di $2,955, bergerak di atas $3,010 dengan kenaikan intraday hampir 1%. Kondisi pasar menunjukkan preferensi terhadap emas di tengah kekhawatiran tentang stagflasi dan resesi, serta tarif yang meningkat. Harga emas saat ini melebihi $3,000, setelah penurunan baru-baru ini pada saham. Ketegangan geopolitik antara Amerika Serikat dan China semakin meningkat, berkontribusi pada fluktuasi ini, terutama dengan ancaman tarif dari AS. Para analis mencatat bahwa kurva imbal hasil AS telah menjadi volatil, dengan prediksi hingga lima pemotongan suku bunga dari Federal Reserve pada tahun 2025. Seiring kemajuan negosiasi perdagangan, 70 negara telah mencari pembicaraan dengan AS, meskipun tarif akan tetap berlaku selama periode ini. Data baru dari Gold Road Resources menunjukkan potensi untuk lebih banyak emas yang dapat dipulihkan dibandingkan perkiraan awal, melemahkan tawaran akuisisi sebesar $3,3 miliar dari mitra usaha patungan. Peluang pemotongan suku bunga Federal pada bulan Mei menurun menjadi 31,7%, sementara bulan Juni menunjukkan probabilitas 96,9% untuk pemotongan. Emas secara tradisional dipandang sebagai tempat aman, tetapi tekanan pasar baru-baru ini dapat menghambat pemulihannya menuju level tertinggi sepanjang masa di $3,167. Poin-poin penting resistance termasuk $3,040 dan $3,057, sedangkan support berpusat di sekitar level $3,000 dan $2,955. Tingkat suku bunga dana Fed adalah tolok ukur penting yang mempengaruhi biaya pinjaman dan keputusan investasi. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya mengurangi daya tarik emas dibandingkan dengan investasi berbunga.

Ketegangan Antara Kekuasaan Global

Kami telah menyaksikan harga emas merangkak kembali dari titik terendah di $2,955, memperoleh kembali pijakan untuk melewati batas $3,010 dengan pergerakan hampir 1% pada hari itu. Kenaikan seperti ini menunjukkan bahwa kami tidak sendirian dalam mengartikan posisi defensif yang muncul. Dengan S&P yang mundur dan bisikan stagflasi terdengar dalam data makro, ada perubahan arah—menjauh dari ekuitas, dan menuju apa yang mungkin dilihat trader sebagai paparan yang melindungi nilai. Percepatan terbaru dalam emas juga terjadi di tengah meningkatnya ketegangan antara dua raksasa global. Ancaman Washington mengenai pembatasan perdagangan bukanlah kebisingan latar belakang lagi. Meskipun negosiasi formal telah membawa 70 negara ke meja pembicaraan, tarif itu tetap ada—untuk saat ini. Latar belakang ini menambah gesekan di pasar dan meningkatkan ketidakpastian mengenai pertumbuhan dan margin perusahaan, yang biasanya mengurangi sentimen terhadap aset yang berisiko. Dari sana, respons klasik: masuk ke dalam tempat penyimpanan nilai. Kami menemukan aktivitas di pasar obligasi AS juga cukup menarik. Apa yang terjadi dengan kurva imbal hasil tidak bersifat akademis—itu adalah respons terhadap perubahan harapan inflasi jangka pendek dan jangka panjang, dan mencerminkan arah yang dilihat pasar untuk ekonomi riil. Beberapa pemotongan suku bunga yang diperkirakan hingga tahun 2025—mungkin sebanyak lima—menunjukkan bahwa investor sedang mempersiapkan Fed untuk memberikan stimulus yang lebih besar. Namun tidak segera. Peluang pemotongan di bulan Mei telah menurun menjadi sekitar sepertiga. Namun, bulan Juni, berada di atas 96%, yang hampir pasti terjadi. Ketidaksesuaian waktu itu telah menjadi pengungkit. Ini memberikan tekanan pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga seperti emas, yang tidak menghasilkan imbal hasil sendiri. Ketika kebijakan moneter diperketat atau diperkirakan tetap ketat, biaya peluang untuk memegang emas meningkat. Namun ketika pemotongan terjadi, terutama yang cepat, biaya itu menurun. Jadi kami tetap mengawasi hal tersebut. Sementara itu, berita dari sektor pertambangan membawa sudut pandang lain. Perkiraan sumber daya yang direvisi menunjukkan lebih banyak emas yang dapat dipulihkan dari aset Australia yang ada, yang mengganggu pembicaraan akuisisi dalam kesepakatan besar. Saat ini, sisi korporasi pasar komoditas tampaknya lebih dari sekadar catatan transaksional—ini juga mempengaruhi ekspektasi harga, terutama saat kesepakatan dinilai ulang di tengah perubahan dalam perkiraan sumber daya. Aksi harga saat ini menunjukkan bahwa logam ini mungkin kesulitan mendekati resistance di $3,040 dan lagi di $3,057, level di mana kami sebelumnya melihat likuiditas tipis dan tekanan jual yang muncul dengan tenang. Namun setiap tes bersih dari $3,000 telah menarik pembeli baru. Dengan itu dalam pikiran, $2,955 tetap menjadi batas bawah yang kami pantau—aktivitas baru-baru ini di sekitar level itu memberi tahu kami bahwa banyak minat yang masih terpendam. Dari sudut pandang kami, bukan hanya ukuran pergerakan tetapi juga waktu relatif terhadap angka inflasi, catatan Fed, dan perkembangan perdagangan yang mungkin paling penting dalam jangka pendek. Tingkat suku bunga dana Fed, sebagai barometer arah ekonomi, tetap menjadi garis penting yang harus diperhatikan—bukan hanya karena cara ia memindahkan modal antar aset, tetapi karena ia langsung membentuk ekspektasi. Ketika instrumen utang mulai memberikan imbal hasil lebih sedikit, emas sering kali kembali menjadi fokus utama. Bukan hanya karena sentimen, tetapi karena mekanik imbal hasil yang mempengaruhi aliran lembaga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.