Indeks S&P 500 (ES) naik lebih dari 1.5% pada hari Jumat, mengakhiri minggu di atas level Fibonacci retracement 38.2% dari Februari hingga April. Rebound baru-baru ini pada ES dan Nasdaq 100 menunjukkan potensi pergerakan menuju level retracement 50% dari penurunan pasar bearish sejak Februari. Patah di atas resistensi konsolidasi Bear Flag pada grafik 4 jam mungkin mengarah ke breakout palsu, dengan kelelahan yang mungkin terjadi di level Fibonacci 61.8%. Meskipun ES melawan arus di level 23.6%, tren keseluruhan menunjukkan bahwa perpanjangan Bull Market dari Oktober 2022 mungkin sudah selesai, karena MACD bulanan mendekati persilangan negatif.

Volatilitas Mungkin Meningkat Tengah Minggu

Ke depan, volatilitas dapat meningkat di tengah minggu karena data penjualan ritel AS, komentar dari Powell, dan klaim pengangguran pada hari Kamis. Sebagian besar indikator, termasuk RSI mingguan, harian, dan 4 jam, menunjukkan potensi untuk meningkat, meskipun tren turun pada MACD mingguan. Kontrak berjangka S&P 500, yang ditutup minggu ini dengan gerakan lebih dari 1.5%, telah mendapatkan kembali pijakan di atas level Fibonacci retracement 38.2% yang diukur dari penurunan Februari hingga April. Penanda ini biasanya menunjukkan pemulihan sebagian dari kerugian sebelumnya, dan mencapainya menunjukkan adanya minat beli yang meningkat di antara para pelaku pasar. Menariknya, berjangka Nasdaq 100 mencerminkan antusiasme ini, meningkatkan ekspektasi bahwa target berikutnya bisa dengan mudah menjadi level retracement 50%. Retracement semacam itu akan menunjukkan bahwa setengah dari pergerakan turun telah dibatalkan, sebuah zona rebound yang cukup umum dalam istilah teknis. Namun, melihat ke grafik 4 jam mengungkapkan pola yang memerlukan perhatian lebih. Dorongan baru-baru ini melanggar resistensi dari setup Bear Flag. Formasi ini umumnya terjadi dalam tren turun dan dapat menghasilkan rally sementara melawan tren yang tidak bertahan. Meskipun pergerakan ini menunjukkan niat bullish, momentum tampaknya terbatas. Jika pembeli kehilangan keyakinan sebelum menembus level Fibonacci 61.8%, yang berada di atas, ini menunjukkan gerakan yang tidak bertahan lama, memperkuat gagasan tentang breakout palsu diikuti oleh lemahnya kembali. Penting untuk dicatat bahwa pasar mundur dari zona Fibonacci 23.6% lebih awal dalam gerakan, yang berfungsi efektif sebagai titik awal. Jika kita melihat konteks yang lebih luas, rebound ini tampak lebih reaktif daripada fundamental. Jika kita memperlebar pandangan, histogram MACD bulanan secara tenang mulai menurun dan mendekati wilayah negatif. Perkembangan ini, jika dikonfirmasi, akan mendukung ide bahwa rally multi-bulan yang berlangsung sejak Oktober 2022 mungkin mendekati akhir. Momentum dalam kerangka waktu yang terkompresi cenderung tidak berbalik tanpa tekanan berkelanjutan, dan di sini kita melihat kelelahan mungkin mulai terjadi di tingkat makro yang lebih tinggi.

Poin-Poin Penting dan Indikator Teknis

Tengah minggu membawa peristiwa yang dapat mengguncang ekspektasi jangka pendek. Pertama, angka penjualan ritel dari Amerika Serikat akan dirilis, yang biasanya memberikan wawasan tentang permintaan konsumen dan ketahanan belanja. Apa yang sangat berguna bagi kita di sini bukan hanya bagaimana angka tersebut dibandingkan dengan perkiraan, tetapi apakah para trader mulai menyesuaikan ekspektasi suku bunga mereka sebagai respons. Setelah itu, komentar dari ketua bank sentral dapat menyentuh pedoman kebijakan moneter, dan kemudian pada hari Kamis, angka baru untuk klaim pengangguran akan tiba. Setiap data ini dapat membentuk ulang profil volatilitas. Dari sudut pandang teknis, kekuatan masih terlihat di beberapa kerangka waktu. RSI di interval empat jam, harian, dan bahkan mingguan tetap tinggi atau memantul. Namun, MACD mingguan masih menurun, yang sering kali menciptakan hambatan untuk pergerakan naik yang berkelanjutan. Pesan yang campur aduk menunjukkan bahwa, meskipun fluktuasi harian mungkin mendukung rally, tekanan yang lebih luas cenderung turun. Kami harus terus fokus pada reaksi terhadap level resistensi kunci di atas, khususnya zona retracement 50%, dan bagaimana volume serta volatilitas berperilaku mendekati batas-batas tersebut. Tindakan harga yang menggembirakan menuju level tersebut dengan momentum atau partisipasi yang menurun akan membantah pemulihan yang berkelanjutan. Sementara itu, tekanan penjualan yang baru sekitar hari Rabu atau Kamis, terutama setelah respons yang lemah terhadap data ekonomi, dapat memberikan batas bawah dari kisaran terbaru relevansi baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.