Dampak Tarif
Dampak tarif meluas ke perusahaan-perusahaan seperti Amazon dan industri film, dengan Amazon membatalkan pesanan miliaran dan lebih sedikit film AS yang disetujui untuk diimpor oleh Cina. Fluktuasi NASDAQ menunjukkan ketidakpastian pasar yang terus berlanjut, dengan level support baru muncul di 14.500 dan 17.500. Ayunan NASDAQ baru-baru ini—dengan kenaikan 12% yang mencolok pada satu hari diikuti oleh penarikan tajam hampir 6% pada hari berikutnya—menunjukkan pasar terjebak antara optimisme dan kewaspadaan. Akar dari pergerakan ini, setidaknya sebagian, berasal dari pengumuman Presiden Trump untuk sementara membekukan tarif pada kelompok besar mitra perdagangan. Meskipun langkah itu memberi harapan awal kepada para trader, tarif dasar global 10% yang tersisa dan kenaikan lebih lanjut pada Cina jelas mencegah sentimen yang lebih luas stabil. Perubahan risiko resesi Goldman Sachs—dari dua pertiga kemungkinan menjadi kurang dari setengah—berbicara banyak. Revisi mereka mencerminkan desah lega kolektif setelah keputusan Gedung Putih, tetapi ini masih jauh dari situasi yang sepenuhnya sehat. Dari sudut pandang kami, angka-angka berbicara dengan jelas. Dampak besar pada perdagangan dengan Cina—yang diperkirakan akan turun 90%—tidak hanya akan mempengaruhi aliran bilateral; ini akan bergema di seluruh rantai pasokan yang melampaui kedua ekonomi tersebut. Ketika kami memasukkan ini ke dalam proyeksi PDB, kontraksi yang mungkin terjadi, meskipun kecil pada 0,35%, tetap mendorong kami untuk mempertimbangkan kembali harapan pertumbuhan untuk dua kuartal ke depan. Lebih praktis, kami menyaksikan perusahaan yang cepat beradaptasi. Amazon menjadi contoh nyata: dengan cepat mengurangi pesanan pengadaan miliaran. Untuk perusahaan yang dikenal karena mekanisme logistik dan pengadaan yang besar, ini bukan simbolis—ini adalah tindakan perlindungan. Sementara itu, sektor hiburan juga terkena dampak, tetapi bukan dari tekanan domestik. Pengurangan clearance Cina terhadap film-film Amerika mengetatkan satu lagi tautan dalam perdagangan lintas batas, kali ini budaya, tetapi tetap menguntungkan.Perilaku Pasar
Perilaku pasar telah mulai mengungkapkan buffer harga baru seiring konsekuensi menjadi lebih jelas. Berdasarkan pergerakan terbaru, zona dukungan teknis sekitar 14.500 dan 17.500 pada NASDAQ menunjukkan di mana pembeli mulai kembali masuk. Bagi kami yang mengamati sisi derivatif, yang penting sekarang adalah bagaimana level-level dukungan ini berinteraksi dengan sinyal makro yang lebih luas dalam dua minggu ke depan. Kami akan memantau untuk konfirmasi—melalui ukuran volume dan volatilitas—apakah level-level ini tetap kuat atau memudar di bawah kekuatan global yang lebih besar. Sentimen sangat labil. Pergerakan dari optimisme ke kewaspadaan terjadi dalam satu hari perdagangan—bukan dalam minggu. Ini bukan fluktuasi rutin tetapi reaksi terukur terhadap kebijakan geopolitik. Sampai kami melihat konsistensi dari kebijakan, terutama mengenai penegakan perdagangan dan potensi pembalasan dari mitra luar negeri, kami mengharapkan aktivitas lindung nilai yang tinggi. Kami tidak membutuhkan kejelasan sempurna. Apa yang kami cari adalah stabilitas cukup lama untuk mengambil risiko yang berarti. Trader tentu akan memperhatikan volatilitas yang terimplikasi di sini, terutama di tengah musim laba, sebagai tolok ukur seberapa banyak ketidakpastian yang sedang dipertimbangkan. Strategi netral mungkin tidak menangkap keunggulan yang diperlukan; perdagangan arah akan membutuhkan titik masuk dan keluar yang lebih ketat. Zona dekat 14.500 mungkin menarik aliran put pelindung, sementara batas atas di 17.500 bisa menawarkan peluang call pendek kecuali ditembus dengan kuat.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
