Estimasi API dan EIA
Estimasi API menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah kemungkinan akan meningkat secara moderat, dengan peningkatan yang jauh lebih kecil terlihat pada produk olahan, sementara persediaan bensin diperkirakan akan turun lagi. Jika EIA mengonfirmasi perubahan ini dengan angka yang serupa, pasar mungkin akan merespons dengan mengubah ekspektasi pada tren musiman dan kapasitas penyulingan. Perbedaan dalam pergerakan stok menunjukkan bahwa kilang terus beroperasi dekat dengan level utilisasi saat ini, mungkin didorong lebih tinggi untuk memenuhi permintaan jangka pendek. Jika demikian, penyempitan selisih antara produksi dan konsumsi dapat memberikan arah jangka pendek pada selisih harga produk seperti bensin dan minyak pemanas. Di sisi lain, peningkatan persediaan mentah dapat menunjukkan adanya ketidaksesuaian sementara dengan input kilang atau mungkin penurunan aktivitas ekspor baru-baru ini. Kita telah melihat pola ini muncul sebelumnya di bulan-bulan transisi. Ketika level bensin turun meski minyak mentah meningkat, sering kali itu menunjukkan bahwa konsumsi pada akhir siklus tetap kuat hingga musim gugur, atau ekspor menyerap lebih banyak pasokan daripada biasanya. Ini memberi lebih banyak tekanan pada margin penyulingan, yang bisa menyempit jika stok produk terus ditarik dengan kecepatan ini. Waktu juga penting. Dengan WTI baru-baru ini menemukan dukungan di sekitar level $80, peningkatan persediaan minyak mentah seharusnya bertindak sebagai rem pada momentum kenaikan — kecuali data lemah muncul di tempat lain untuk mengubah ekspektasi pada keseimbangan pasokan-permintaan yang lebih luas. Kontrak jangka pendek mungkin lebih volatil jika angka API dan EIA berbeda secara signifikan, terutama jika input kilang atau permintaan yang diimplikasikan jauh di atas rata-rata.Dampak Untuk Trader
Dalam menavigasi angka-angka ini, kami cenderung menekankan variabel yang terus bergerak daripada hasil yang statis. Jika penggunaan kilang meningkat tetapi pasokan bensin tetap menyusut, maka backwardation dalam kontrak bensin bulan dekat seharusnya semakin curam. Sebaliknya, peningkatan yang stabil pada minyak mentah dapat memperlemah selisih waktu jika indikator konsumsi tidak sejalan. Penempatan ini tidak akan bertahan lama kecuali divalidasi dengan data yang lebih konsisten selama beberapa minggu. Melihat dari jarak jauh, fokusnya tetap pada seberapa cepat stok ditarik atau terakumulasi: tidak hanya arah, tetapi juga laju. Jika semua peningkatan produk tetap moderat tetapi konsisten dari minggu ke minggu, selisih harga produk mungkin menyempit kecuali didukung oleh margin yang lebih baik. Namun, jika penarikan pada bensin tetap tajam, itu seharusnya memberikan dasar untuk menjaga harga produk terdekat tetap kuat, bahkan jika minyak mentah berfluktuasi di sekitar level saat ini akibat pergeseran persediaan. Trader harus peka terhadap faktor luar biasa dalam laporan pemerintah seperti perubahan dalam impor bersih, utilisasi kilang, dan produk yang disuplai. Ini cenderung mendahului perubahan dalam posisi sebelum harga menyesuaikan. Aksi whipsaw tidak biasa dalam pengaturan seperti ini, terutama di sekitar perubahan persediaan mingguan yang tidak terduga. Membaca laporan dengan seksama secara berdampingan membantu menetapkan kepercayaan pada angka-angka tersebut. Ketika kita melihat dua minggu pergerakan yang selaras dalam arah yang sama dari API dan EIA, itu memperkuat sinyal dasar — apakah itu akumulasi atau penurunan. Cetakan yang berdiri sendiri kurang dapat diandalkan, dan berdagang berdasarkan mereka saja dapat mengundang kesalahan lebih luas. Pasar obligasi dan dolar juga harus dipantau bersamaan, karena setiap pergerakan yang memengaruhi kurva suku bunga masa depan dapat mengubah cara risiko dinilai di pasar energi — dolar yang lebih kuat, misalnya, dapat menekan harga meskipun terjadi penarikan yang bullish. Kekuatan yang saling menyeimbangkan ini sering kali membuat hasil yang diharapkan menjadi kabur, sehingga penting untuk menilai kembali setiap minggu. Poin-poin penting: 1. Perubahan dalam persediaan minyak mentah, produk sulingan, dan bensin mempengaruhi pasar. 2. Pemantauan ketat terhadap laporan EIA dan API diperlukan untuk memahami tren yang lebih luas. 3. Trader harus peka terhadap perubahan yang tidak terduga dalam laporan pemerintah. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
