Harga Minyak West Texas Intermediate (WTI) turun menjadi $60,19 per barel selama sesi Eropa, menurun dari $62,27. Harga Minyak Brent juga jatuh, diperdagangkan pada $63,55 dibandingkan dengan penutupan sebelumnya yang mencapai $65,48. Minyak WTI, yang merupakan minyak mentah berkualitas tinggi, terutama bersumber dari AS dan didistribusikan melalui pusat Cushing. Harganya dipengaruhi oleh dinamika pasokan dan permintaan, pertumbuhan ekonomi global, dan peristiwa geopolitik yang mempengaruhi pasokan.

Peran Laporan Inventaris

Laporan inventaris dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) membentuk harga WTI, karena mencerminkan perubahan dalam pasokan dan permintaan. Keputusan produksi OPEC juga memengaruhi harga Minyak WTI melalui penyesuaian kuota. Mengingat tekanan kemarin pada acuan minyak mentah, baik WTI maupun Brent mengalami kelemahan yang berkepanjangan saat kita melewati jam Eropa. WTI turun lebih dari $2 per barel, dengan trajektori serupa terlihat pada kontrak berjangka Brent. Ini adalah reaksi langsung terhadap perubahan ekspektasi seputar data persediaan dan proyeksi pertumbuhan global yang lebih luas – yang, sepertinya, sedikit melunak. Fokus utama kami sekarang adalah pada data mendatang dari EIA. Kami telah melihat perkiraan API yang menunjukkan peningkatan persediaan, dan jika angka dari agensi tersebut mengonfirmasi, kami mungkin memasuki periode di mana sentimen bearish tetap ada. Peningkatan inventaris semacam ini biasanya mencerminkan perlambatan konsumsi atau ketidakseimbangan pasokan; dalam hal ini, posisi spekulatif cenderung menurun. Peran OPEC juga tidak bisa diabaikan. Pertemuan sebelumnya telah menetapkan kuota dengan tujuan menstabilkan harga, tetapi setiap penyimpangan dari target output yang diharapkan dapat menyebabkan fluktuasi kontrak berjangka dalam hitungan jam. Disiplin kuota, atau kurangnya, memiliki efek terukur pada kurva depan yang kemudian mempengaruhi kontrak bulan depan.

Dampak Volatilitas

Volatilitas cenderung meningkat di lingkungan likuiditas yang tipis – dan kita berada di situasi seperti itu. Itu berarti ada sensitivitas yang lebih tinggi terhadap berita tak terduga, terutama seputar titik panas geopolitik atau gangguan penyulingan. Gangguan terbaru dalam jalur pasokan, meskipun terbatas, sudah menunjukkan betapa cepatnya perbedaan harga dapat melebar. Kami yang melakukan perdagangan opsi atau spread perlu menilai kembali eksposur gamma pendek, terutama dengan volatilitas implisit yang menyusut setelah penurunan variasi selama beberapa hari. Pergerakan kontrak bulan depan telah cepat, tetapi belum kacau. Yang mungkin kami amati adalah pengikatan harga yang lebih ketat kecuali penggerak utama muncul. Struktur contango di ujung pendek kurva terus menyarankan kelebihan pasokan dalam jangka pendek. Skenario tersebut mendorong ekonomi penyimpanan kembali menguntungkan. Ketika harga turun, insentif untuk menyimpan barel fisik meningkat—terutama bagi entitas yang memiliki akses ke penyimpanan murah atau kontrak pipa. Ini bukan hanya pasar kertas yang bereaksi; sisi fisik juga mulai mengatur ulang posisinya. Dengan rilis makroekonomi yang dijadwalkan dari AS dan Cina akhir pekan ini, kemungkinan besar kami akan melihat perkiraan permintaan disesuaikan sekali lagi. Brent lebih terpapar pada pola pengiriman internasional, sementara WTI tetap sedikit terlindungi. Perbedaan ini kemungkinan akan menjadi lebih penting untuk strategi posisi silang. Perhatikan pergeseran dalam margin penyulingan, terutama saat musim berkendara musim panas mendekat. Meningkatnya spread crack dapat menawarkan dasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.