Investasi asing dalam saham Jepang meningkat menjadi ¥1808,4 miliar pada 4 April, naik dari angka sebelumnya ¥-450,4 miliar. Ini menunjukkan perubahan dalam pola investasi asing di pasar Jepang. Kenaikan yang signifikan mencerminkan perubahan dalam perilaku investor dan kondisi pasar. Perubahan ini mungkin menunjukkan minat baru pada saham Jepang.

Minat Baru di Pasar Jepang

Kami telah melihat perubahan signifikan dalam sentimen saat investor asing mengalihkan perhatian, memasukkan ¥1808,4 miliar ke dalam saham Jepang pada 4 April, menandai perubahan kuat dari arus keluar minggu sebelumnya sebesar ¥-450,4 miliar. Ini bukan hanya koreksi; ini adalah pergerakan yang menunjukkan keyakinan. Bukan pula semangat sementara. Sebaliknya, ini mencerminkan minat yang lebih luas untuk berinvestasi di pasar Jepang, kemungkinan didorong oleh kombinasi posisi mata uang yang menguntungkan, harga saham yang dinilai rendah, dan harapan mengenai normalisasi kebijakan Bank of Japan. Sementara berita sering menunjukkan bahwa lonjakan modal asing mengikuti faktor ekonomi makro, kecepatan dan volume di sini mengindikasikan strategi alokasi ulang yang lebih dalam yang kemungkinan terkait dengan aktivitas lindung nilai dan manajer aset yang beralih dari pasar Asia-Pasifik lainnya. Fluktuasi nilai tukar, terutama kelemahan yen terhadap dolar, memberikan keuntungan bagi investor luar negeri yang dibayar dalam dolar, meningkatkan keuntungan saat dikembalikan. Jika yen terus pada jalur saat ini, wajar untuk mengharapkan lebih banyak aliran seperti ini. Pedagang harus siap menghadapi efek lanjutan di kontrak berjangka indeks dan produk volatilitas. Saat permintaan asing terus meningkat, level indeks ekuitas mungkin menjadi kurang sensitif terhadap indikator domestik dan lebih responsif terhadap aliran dana global. Kami sudah melihat volatilitas implisit opsi menurun, menunjukkan lebih sedikit taruhan pada perlindungan downside, mungkin memposisikan untuk volatilitas kenaikan lebih lanjut atau kepuasan. Yang penting di sini adalah bagaimana itu memengaruhi eksposur arah.

Dampak pada Strategi Perdagangan

Dengan mempertimbangkan hal itu, posisi gamma dalam derivatif yang terkait dengan ekuitas Jepang bisa berubah dengan cepat. Sementara itu, bagi kami yang memantau open interest dan volume dalam panggilan dan put dengan tanggal jatuh tempo pendek akan mencatat penyesuaian harga yang cepat di seluruh strike. Dalam minggu-minggu seperti ini, posisi statis dapat mengekspos portofolio pada slip yang tidak diinginkan. Pedagang yang telah berada dalam posisi delta-netral harus menilai kembali eksposur—terutama di kantong likuiditas di mana spread bid-ask melebar dengan cepat di luar jam perdagangan Tokyo siang hari. Juga penting untuk dicatat adalah penyesuaian harga yang terjadi sepanjang kurva tingkat-volatilitas. Pedagang yang menggabungkan model ekuitas yang peka terhadap suku bunga mungkin perlu menyesuaikan kerangka penilaian ke depan, terutama karena komentar inflasi dari pembuat kebijakan tetap teredam. Jika dana terus mengejar aset Jepang sebagai perdagangan nilai relatif dibandingkan dengan ekuitas AS atau Cina, asumsi korelasi mungkin rusak. Selalu, lindung nilai langsung dengan overlay mata uang tetap mahal, tetapi pergeseran aliran baru-baru ini mungkin membenarkan biaya di bawah rezim volatilitas saat ini. Terlalu banyak yang masih meremehkan bagaimana perilaku lintas aset mengalir kembali ke dalam model penetapan harga. Tetap gesit, terutama dalam jendela waktu 30 hingga 60 hari, akan membantu menangkap penyesuaian ini dengan lebih baik. Ketahanan dalam volatilitas implisit, meski realisasi menurun, mengisyaratkan kemungkinan repositioning institusional di bawah batas risiko yang ketat daripada spekulasi. Memodelkan panggilan dan put di sekitar ketegangan itu akan membantu meningkatkan respons jangka pendek. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.