Perubahan sentimen risiko di seluruh pasar
Ini menunjukkan bahwa Bitcoin, bersama dengan banyak aset lain yang dianggap berisiko, memulai hari dalam posisi yang lebih kuat—ada rasa stabilitas di awal. Namun, kepercayaan itu telah pudar. Penurunan di pasar ekuitas menunjukkan bahwa sentimen yang lebih luas sedang diuji. Ketika S&P dan Nasdaq turun secara bersamaan seperti ini, jarang terjadi hanya kebetulan. Orang-orang menarik diri, mengevaluasi kembali risiko. Penurunan 3,5% pada Bitcoin mencerminkan suasana ini: lebih sedikit kesediaan untuk memegang aset yang dianggap tidak stabil saat ketidakpastian meningkat. Sementara itu, USD/JPY—setelah bergerak turun secara stabil baru-baru ini—telah berhenti jatuh. Itu bisa menunjukkan bahwa momentum penurunan melambat. Namun, masih terlalu awal, dan satu hari tidak cukup untuk menggambarkan keseluruhan situasi. Kami memperhatikan bahwa ketika dolar-yen stabil, aset lain kadang-kadang memperhatikan hal itu. Memantau nilai tukar selama masa-masa seperti ini sangat membantu, terutama karena yen sering berfungsi sebagai tempat aman. Balikan di sana dapat mencerminkan perubahan dalam sentimen yang lebih luas, atau bahkan mendahului perubahan di tempat lain. Yang lebih mencolok adalah pergerakan pada hasil obligasi. Penurunan di seluruh jangka waktu, dari catatan 2 tahun hingga obligasi 10 tahun, menunjukkan meningkatnya permintaan untuk sekuritas berisiko rendah. Ketika hasil turun sebesar 6 hingga 9 basis poin dalam satu hari, biasanya mencerminkan kewaspadaan yang meningkat. Uang disimpan di tempat lain—dengan aman. Itu adalah pesan yang sulit diabaikan.Menyesuaikan strategi perdagangan dengan hati-hati
Sekarang, di mana posisi tersebut meninggalkan eksposur terhadap kontrak yang bergantung pada fluktuasi harga? Kita harus berhati-hati dengan seberapa cepat kita menyesuaikan posisi. Kurangnya kelanjutan dalam lonjakan awal menunjukkan keyakinan yang rapuh. Volatilitas bisa mulai terkelompok jika pasar terus bereaksi terhadap isyarat risiko. Meskipun reaksi suku bunga dan kestabilan USD/JPY memberikan bantalan sebagian. Namun, itu bersifat kondisional. Ini akan bergantung pada apakah permintaan obligasi tetap tinggi dan jika tekanan naik kembali ke dolar. Perubahan lain yang perlu dicatat—aliran probabilitas melalui rantai opsi menunjukkan bahwa trader telah mengurangi minat untuk posisi agresif ke arah atas. Minat terbuka pada opsi panggilan yang jatuh tempo dekat telah menyusut, dan ketidakstabilan delta lebih condong netral dibandingkan dengan minggu lalu. Penyesuaian itu sering kali mendahului konsolidasi harga yang lebih luas. Ini menunjukkan bahwa lebih sedikit orang bertaruh dalam satu arah, dan penyeimbangan ulang dapat mendorong lebih banyak ketidakstabilan. Melihat ke depan, jika pasar obligasi terus mematok ekspektasi kebijakan yang lebih lunak, volatilitas terkandung mungkin akan meningkat. Ini akan mempengaruhi harga premi di seluruh strike jangka pendek. Kita perlu tetap waspada terhadap perubahan dalam suku bunga pendanaan. Beberapa basis poin dalam satu arah dapat menciptakan distorsi sementara dalam perdagangan jangka panjang. Strategi lindung nilai juga menjadi kurang efisien ketika volatilitas yang diimplikasikan terputus—seperti yang mungkin terjadi jika tekanan turun dalam saham teknologi berlanjut. Jadi, mengingat bagaimana sentimen mereda hari ini, dan mempertimbangkan arah ekspektasi suku bunga, selektivitas yang tinggi akan sangat penting dalam jangka pendek. Tidak setiap pengaturan memiliki profil risiko yang sama ketika keyakinan arah tidak jelas. Memegang sedikit kontrak, dan menjaga penempatan stop yang lebih ketat, bisa mengurangi eksposur terhadap lonjakan yang tidak terduga. Waktu sangat penting ketika likuiditas mencari keamanan. Menunggu sinyal untuk mengonfirmasi sebelum memperpanjang risiko memungkinkan kontrol yang lebih baik, terutama dengan tren yang lebih luas terlihat ragu.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
