AUD/USD diperdagangkan sekitar 0.6280, tetap tertekan meskipun ada data PMI positif dari Cina. PMI Jasa Caixin China mencapai 51.9 pada bulan Maret, melebihi ekspektasi.
Dolar Australia terpengaruh oleh tarif baru yang dikenakan oleh AS, terutama tarif 54% pada impor dari Cina. Ini menciptakan lingkungan perdagangan yang hati-hati karena Australia sangat bergantung pada perdagangan dengan Cina.
Surplus perdagangan Australia turun menjadi 2,968 juta MoM pada bulan Februari, di bawah perkiraan 5,600 juta. Ekspor turun 3.6% sementara impor naik 1.6% pada bulan yang sama.
Kekhawatiran mengenai perlambatan ekonomi di AS dapat melemahkan USD dalam waktu dekat. Laporan yang akan datang tentang klaim pengangguran dan PMI akan diperhatikan dengan seksama karena potensi dampaknya terhadap AUD/USD.
Dengan AUD/USD berada sedikit di atas 0.6280, tekanan terus meningkat meskipun ada data layanan Cina yang lebih kuat dari yang diperkirakan. PMI Jasa Caixin yang melonjak menjadi 51.9 pada bulan Maret menawarkan momen optimisme yang singkat. Biasanya, kejutan seperti ini akan memberikan dorongan bagi mata uang yang sensitif terhadap permintaan seperti Dolar Australia. Namun, itu tidak terjadi — dan itu sendiri mengisyaratkan sesuatu.
Tarif telah mengubah latar belakang. Pengumuman AS tentang tarif yang jauh lebih tinggi yaitu 54% pada barang dari Cina memperkenalkan ketidakseimbangan baru. Meskipun langkah ini secara langsung menyasar Cina, Australia, sebagai mitra dagang utama, terpapar secara tidak langsung. Belum ada tanggapan langsung dari Beijing, tetapi efek sekunder sudah mulai terlihat dalam aliran perdagangan.
Penyempitan surplus perdagangan Februari mencerminkan perubahan tersebut. Dengan hanya di bawah $3 miliar, ini menandakan deviasi yang jelas dari bulan-bulan sebelumnya. Penurunan 3.6% dalam ekspor, dikombinasikan dengan peningkatan 1.6% dalam impor, menunjukkan kerapuhan dinamika perdagangan Australia saat ini. Bagi para pedagang spekulatif, sulit untuk mengabaikan konsekuensi inventaris dan harga yang mungkin mempengaruhi kuartal berikutnya.
Ada kekhawatiran yang berkembang di tempat lain. Terdapat pembicaraan tentang kekuatan ekonomi AS yang melemah. Jika dikonfirmasi oleh data jangka pendek, terutama klaim pengangguran dan PMI layanan atau manufaktur, kita mungkin melihat penyesuaian ke bawah dalam nilai USD. Saat ini, pasar tampak terkunci pada bagaimana aktivitas tenaga kerja dan pabrik AS bertahan di bawah pengaturan suku bunga saat ini. Pembacaan yang lebih lemah akan menyesuaikan posisi risiko.
Dari sudut pandang kami, aliran perdagangan lebih menguntungkan lindung nilai daripada taruhan arah langsung. Sebagian besar pergerakan Dolar Australia tampaknya lebih terikat pada apa yang tidak ada — yakni, momentum risiko yang jelas — daripada apa yang ada. Belum ada upaya koordiner dari dana besar, yang menjelaskan sesi yang berombak.
Dengan volatisitas tersirat yang meningkat, terutama menjelang akhir kurva, biaya perlindungan terhadap penurunan juga meningkat. Ini bukan hanya tentang mempertahankan eksposur — tetapi tentang waktu masuk dan keluar dengan lebih hati-hati dibanding sebelumnya tahun ini. Mereka yang berurusan dengan kontrak berjangka atau opsi dengan jatuh tempo pendek mungkin menemukan lebih efektif untuk mengurangi ukuran nominal daripada mengejar target arah.
Semua mata kini tertuju pada aliran data AS. Setiap lonjakan dalam klaim pengangguran atau penurunan di bawah angka 50 untuk PMI dapat mengubah bias sementara mendukung Dolar Australia.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
