Poin-poin penting Pasar Minggu Ini
Fokus utama minggu ini termasuk data layanan ISM dan data penggajian. Pembacaan yang lebih lemah dapat meningkatkan kekhawatiran pertumbuhan di AS, yang berdampak pada sentimen pasar saham, dengan implikasi untuk nilai USD dibandingkan mata uang global lainnya. Respons terbaru di pasar valuta asing telah tidak merata, sebagian besar karena tarif baru yang diterapkan. Jika kita melihat lebih dekat perilaku mata uang yang terkait erat dengan pertumbuhan global — seperti yuan Tiongkok, won Korea Selatan, dolar Singapura, ringgit Malaysia, dan baht Thailand — jelas bahwa masing-masing telah menyesuaikan dengan tingkat sensitivitas yang bervariasi. Mata uang ini cenderung bergerak sejalan dengan sentimen risiko dan ekspektasi perdagangan, bereaksi cepat terhadap perubahan eksternal seperti perubahan kebijakan tarif. Sementara beberapa mengalami volatilitas yang meningkat segera, yang lain melihat respons yang lebih lembut, tetapi semuanya mencerminkan kehati-hatian yang lebih luas. Indeks Dolar AS (DXY), yang berada dekat dengan angka 102, menggambarkan kinerja yang lebih tenang. Aksi harga pada kerangka waktu harian menunjukkan bahwa momentum naik sebelumnya — yang dulunya terlihat kuat — telah melemah. Ini mencerminkan perlambatan keyakinan di antara trader yang bertaruh pada kekuatan dolar lebih lanjut. Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang merupakan ukuran momentum, telah menurun, yang menunjukkan bahwa penjual menjadi lebih aktif atau setidaknya lebih percaya diri. Mengenai level resistance, perhatian secara alami tertuju pada 103.90–104.10 sebagai area pertama yang perlu diperhatikan; jika harga bergerak di atas itu, dapat menantang 104.60 dan mungkin bahkan 105, tetapi masing-masing level tersebut memiliki tekanannya sendiri dan mungkin membatasi kenaikan tanpa adanya data baru yang memberikan pembenaran. Dalam waktu dekat, kita akan memantau data AS yang masuk dengan saksama. Yang teratas dalam daftar adalah laporan layanan ISM dan penggajian minggu ini. Rilis ini cenderung berpengaruh, terutama sekarang ketika ada pertanyaan tentang kekuatan ekonomi AS. Jika angka-angka ini menunjukkan kelemahan — misalnya, PMI layanan yang lebih rendah dari yang diperkirakan atau pertumbuhan pekerjaan yang lebih rendah — ini dapat memperkuat kekhawatiran bahwa AS tidak kebal terhadap pendinginan yang lebih luas di beberapa bagian Asia dan Eropa. Ini kemungkinan akan menurunkan minat terhadap aset yang sensitif terhadap risiko, yang dapat meningkatkan permintaan Treasury dan membebani ekuitas AS.Dampak Terhadap Dolar Dan Sentimen Yield
Dalam istilah mata uang, data AS yang lebih lemah akan menantang permintaan untuk dolar, terutama melawan mata uang yang terhubung dengan data ekonomi yang kuat atau membaik. Sebaliknya, data yang kuat dapat memicu pembelian dolar, terutama jika yield merespons dengan sesuai. Kami berhati-hati terhadap perubahan mendadak dalam posisi setelah data, mengingat betapa sensitifnya dolar terhadap perbedaan yield riil. Trader opsi harus lebih memperhatikan harga volatilitas implisit menjelang akhir pekan. Jika skew mulai menguntungkan penurunan pada pasangan USD — diukur dengan biaya puts yang meningkat dibandingkan calls — ini dapat mencerminkan harapan terhadap data yang mengecewakan. Strategi lindung nilai, terutama menjelang data penggajian, mungkin terlihat lebih menarik sekarang dibandingkan minggu-minggu sebelumnya ketika risiko acara relatif lebih ringan. Tidak hanya data yang dapat mengubah arah pasar. Pernyataan dari anggota bank sentral, terutama yang berkaitan dengan proyeksi inflasi atau yang mengindikasikan pertemuan kebijakan di masa depan, dapat mengubah ekspektasi. Misalnya, jika komentar mengisyaratkan kemungkinan penundaan dalam penyesuaian suku bunga, mungkin ada kalibrasi ulang di masa depan suku bunga jangka pendek dan, pada gilirannya, harga FX dan derivatif terkait.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
