Pemfokusan yang Sempit
Dengan menyoroti masalah ini, dia mengabaikan kekhawatiran yang lebih luas yang sering terkait dengan kesepakatan perdagangan, seperti hak kekayaan intelektual atau akses pasar, dan sebaliknya memfokuskan pada apa yang dia lihat sebagai metrik yang lebih sederhana dan mudah dijual—seberapa banyak yang dibeli AS dibandingkan dengan yang dijual. Ini adalah tindakan yang disengaja, bukan kebetulan. Untuk kita yang mengamati ini melalui lensa penetapan harga dan bias arah, inferensi mendasarnya cukup jelas. Pernyataan ini secara efektif meningkatkan kemungkinan ketegangan lebih lanjut antara kedua ekonomi, terutama di sektor-sektor yang erat kaitannya dengan ekspor, komoditas, dan saham yang terdaftar dengan eksposur ke Asia. Meskipun tidak ada perubahan kebijakan yang segera terjadi, niat di sini membentuk ekspektasi di seluruh pasar global, terutama pada instrumen yang terkait dengan rantai pasokan atau industri besar. Ketika kita melihat pola sejarah, retorika serupa telah menyebabkan lonjakan volatilitas jangka pendek dalam pasangan mata uang seperti USD/CNH, dan harga komoditas seperti kedelai dan logam dasar telah bereaksi dengan pergerakan tajam. Ada ingatan yang tersisa di pasar tentang bagaimana pernyataan saja, bahkan tanpa tindakan lanjutan, dapat menekan posisi pendek atau menghukum mereka yang terlambat menutupi lindung nilai.Menyesuaikan Strategi
Ini meninggalkan kita dengan pohon keputusan yang cukup aktif dalam jangka pendek. Mereka dari kita yang menghitung risiko dalam kontrak di luar bulan ini harus lebih sensitif terhadap gangguan dalam korelasi di seluruh pasar lintas aset. Kita sudah melihat bagaimana pembicaraan kebijakan luar negeri dari pejabat di Washington cenderung menimbulkan riak di instrumen volatilitas, terutama indeks VIX dan MOVE, seringkali sebelum pengumuman resmi atau rancangan legislatif. Tindakan langsung ke depan bukanlah untuk memprediksi apakah kebijakan Trump akan terwujud. Kita tidak mampu mengambil risiko tersebut. Sebaliknya, ini tentang bagaimana trader merespons revaluasi ekspektasi. Trader mungkin mempertimbangkan untuk menyesuaikan delta pada sektor-sektor yang terpapar China atau komoditas yang sangat bergantung pada aliran ekspor. Bahkan penyesuaian risiko yang sederhana di ruang ini dapat membantu melindungi portofolio dari penghentian yang disebabkan murni oleh komentar presiden. Tergantung pada posisi, mungkin juga bijak untuk mengurangi leverage pada perdagangan yang dihargai dengan margin ketat—baik penulis opsi maupun pemegang harus waspada, terutama mereka yang terpapar risiko judul. Kita sering melihat lonjakan volatilitas implisit dalam nama-nama atau instrumen yang hanya sedikit dibahas dalam acara pers ini, hanya karena potensi tarif reaktif atau pernyataan memberikan ketidakpastian secara luas. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
