Indeks utama AS diperkirakan akan dibuka jauh lebih rendah, dengan para trader bersiap untuk potensi penurunan menjelang tarif Presiden Trump yang akan datang pada 2 April. Pasar global menghadapi harapan pertumbuhan lebih lambat dan penurunan pendapatan sebagai tanggapan terhadap tarif ini. Futures menunjukkan penurunan di semua indeks utama, dengan proyeksi penurunan sebesar 289 poin untuk rata-rata industri Dow, 55 poin untuk indeks S&P, dan 265 poin untuk indeks NASDAQ. Pada hari Jumat, Dow turun untuk hari keempat berturut-turut, dengan S&P dan NASDAQ juga mengalami penurunan. Untuk minggu ini, rata-rata industri Dow menurun sebesar 0,96%, indeks S&P sebesar 1,53%, dan indeks NASDAQ sebesar 2,59%. S&P 500 diperkirakan akan dibuka di bawah gap Maret, menunjukkan perspektif jangka pendek yang lemah, dengan target penurunan potensial di 5500. Ketahanan kini terbentuk di sekitar area pergerakan sebelumnya dan level 5600. Penurunan baru-baru ini dalam dukungan dan penolakan dari rata-rata bergerak kunci menunjukkan bahwa penjual tetap mengendalikan pasar untuk saat ini. Pecahan awal ini jelas menetapkan nada. Dengan indeks di bawah tekanan penjualan yang kuat dan futures kesulitan untuk bertahan, apa yang terjadi selanjutnya menjadi ujian tidak hanya dari ketahanan teknis tetapi juga dari sentimen yang sangat terkait dengan kebijakan makro. Penurunan sebelumnya—yang hampir 3% pada NASDAQ untuk minggu ini—bukan hanya kebisingan. Ini mencerminkan keyakinan, terutama ketika datang bersamaan dengan penolakan tegas di batas-batas teknis seperti angka 5600. Kami melihat S&P kini bergerak menuju batas bawah, di mana permintaan sebelumnya gagal masuk secara signifikan. Pelanggaran gap Maret ini tidak bisa diabaikan. Ketika harga dibuka di bawah zona-zona ini, biasanya tidak tetap netral. Ini bisa turun lebih dalam atau melawan dengan volume. Sejauh ini, sepertinya yang pertama yang sedang terjadi, dengan beruang merespons penolakan di level kunci. Penjualan yang berkelanjutan di bawah rata-rata bergerak bukanlah penarikan biasa. Ini menunjukkan bahwa tekanan telah berpindah dengan jelas ke satu arah, dengan pembeli either di luar atau likuidasi. Ketika ketahanan terbentuk dekat zona-zona aktif sebelumnya dan harga terus menyentuhnya tanpa menembus, ini dapat menyebabkan pola puncak yang lebih rendah dan lembah yang lebih rendah. Ini sering kali menjadi awal dari konfirmasi tren. Kegagalan untuk bertahan di atas level swing mengindikasikan peningkatan kejelasan arah, dengan opsi jangka pendek yang memperkirakan risiko premi yang lebih tinggi—kemungkinan disebabkan oleh ketidakpastian seputar efek kebijakan minggu depan. Pergerakan semacam ini seharusnya mempengaruhi strategi volatilitas. Posisi gamma pendek menjadi lebih sulit untuk dikelola di pasar seperti ini, terutama ketika indeks dibuka dengan celah yang kuat. Tekanan pada portofolio delta pendek meningkat di dekat rendah ketika likuiditas menjadi sepihak. Jika ini berlanjut ke sesi awal, kami bahkan dapat melihat aliran lindung nilai mulai mendorong harga menuju area yang sebelumnya diabaikan oleh pembeli, termasuk zona 5500 tersebut. Kami juga harus mempertimbangkan pola penurunan—konsisten dan terstruktur daripada kacau. Itu penting. Ini bukan kepanikan; ini penyesuaian harga. Komponen indeks merespons perubahan valuasi, dan ketika rasio penghasilan menunjukkan penurunan di tengah arus angin eksternal, pergerakan ini memiliki dasar dalam ekspektasi masa depan, bukan hanya sentimen. Perilaku harga saat memasuki awal minggu depan akan sangat penting untuk menentukan apakah angka 5500 menjadi area pantulan atau hanya checkpoint dalam perjalanan turun. Derivatif momentum yang bergantung pada kelanjutan tren mungkin menemukan favor di sini, tetapi hanya jika disertai dengan partisipasi yang lebih luas. Aliran pasif minggu lalu tidak menawarkan dukungan yang nyata, dan dengan metrik berbasis volume menunjukkan kemiringan yang konsisten menuju sisi bid yang terangkat, kami tidak mengharapkan hal itu berubah kecuali sinyal makro meningkat. Sepanjang sesi seperti ini, trader di sisi pendek sering kali mulai mengurangi risiko ke area permintaan sebelumnya, membuka retracement jangka pendek yang mungkin tampak seperti pembalikan. Itu biasanya merupakan peluang, daripada peringatan. Tetapi jika aliran hanya panjang muncul lebih kuat dari yang diharapkan, setiap pemulihan menuju level 5600 akan memperumit struktur lagi. Jadi sampai saat itu, peserta grafik harus terus mengamati zona-zona ketidakseimbangan, terutama antara peristiwa likuiditas siang hari. Kami berada di lingkungan harga di mana posisi defensif mengungguli breakout agresif. Posisi ofensif tanpa konfirmasi yang jelas dihukum. Itu membalikkan perhitungan risiko-imbalan. Jadi sekarang adalah waktu untuk menghindari spekulasi. Cukup amati di mana volume diperhatikan. Bertahan di atas 5600 dan kami mengunjungi kembali debat. Di bawah angka itu, jalur paling sedikit tahanan tetap di sisi bawah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.