Harga emas mengalami kenaikan sebesar $41 hari ini, menambah deretan rekor terbaru. Angka perdagangan terbaru menunjukkan harga emas di $3368. Pasar mengalami penjualan pada hari Jumat lalu, mungkin karena memperkirakan kesepakatan perdagangan akhir pekan dengan Jepang. Meskipun ada penurunan sebesar $50, para pembeli yang mencari harga rendah masuk ke pasar, yang menyebabkan pemulihan sebagian dan rally hari ini.

Dinamis Pasar Emas

Urutan pergerakan terbaru di pasar emas mencerminkan hasrat pembeli yang terus-menerus dan sensitivitas terhadap ekspektasi perdagangan yang lebih luas. Harga turun pada akhir pekan lalu, kemungkinan karena gagasan bahwa kesepakatan yang akan datang dengan Jepang dapat mengurangi ketidakpastian dan oleh karena itu mengurangi daya tarik logam ini sebagai pelindung selama periode yang tidak dapat diprediksi. Para pemburu barang dengan harga murah cepat-cepat masuk setelah penurunan ini, merubah nada pasar untuk minggu baru. Penting untuk dicatat bahwa ketika kita mengamati pemulihan seperti ini—di mana harga rendah cepat diikuti permintaan—itu menunjukkan keyakinan yang kuat di antara para pelaku pasar. Dengan kata lain, ada batas yang sepertinya sedang dijaga, setidaknya dalam jangka pendek. Kaufman, yang telah melacak aliran masuk ke produk yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan emas, menunjukkan bahwa posisi tetap di atas median tahunan. Ini menunjukkan bahwa masih ada dukungan untuk pergerakan kenaikan, meskipun harga bisa terlihat tinggi dibandingkan standar historis. Dukungan lebih lanjut untuk lonjakan ini muncul dari pernyataan terbaru Powell, yang dianggap sebagai indikasi bahwa kecenderungan Federal Reserve tetap pada pemeliharaan kebijakan hingga data pengurangan inflasi yang lebih jelas muncul. Ini, dipadukan dengan penurunan hasil obligasi Treasury jangka panjang, telah menciptakan latar belakang yang menghilangkan beberapa hambatan biasa yang dihadapi oleh logam tersebut. Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko pada emas mulai melampaui beberapa tolok ukur, setidaknya dalam sepuluh sesi terakhir. Kami juga telah memantau posisi dalam ruang derivatif dengan cukup dekat. Opsi bulan Maret menarik minat signifikan sekitar level strike 3350 dan 3400, dengan volume dan minat terbuka yang meningkat menunjukkan keinginan untuk kenaikan lebih lanjut.

Strategi Perdagangan Dan Prospek Pasar

Saat para pedagang fokus pada leverage, kami perlu menginterpretasikan kombinasi ini—pemulihan cepat, data yang kuat dari pasar opsi, dan nada bank sentral—sebagai alasan untuk menyesuaikan eksposur dengan bijaksana. Masih ada potensi katalis yang ada di beberapa sesi mendatang, termasuk pembacaan inflasi yang akan datang, yang sering memperkuat volatilitas jangka pendek. Mengatur entry dan exit dengan lebih hati-hati kemungkinan akan menawarkan profil risiko yang lebih menguntungkan. Kami juga perlu memikirkan durasi. Ketika kami melihat perhatian yang terkumpul pada kontrak jangka pendek sementara harga spot naik lebih tinggi, kami harus bersiap untuk kondisi likuiditas yang lebih rendah dalam opsi put di bawah harga pasar. Itu dapat menyebabkan penetapan harga yang terdistorsi selama saat stres. Secara tradisional, kami akan mulai memperlebar cakrawala perdagangan selama momen seperti itu, secara perlahan mengalihkan fokus dari mingguan ke jatuh tempo yang lebih panjang untuk menyeimbangkan ketidakpastian dengan hasil risiko-terhadap-keuntungan yang lebih baik. Klien-klien terbaru Tapper telah berfokus pada strategi diagonal dan pembalikan risiko—strategi yang memungkinkan potensi kenaikan sambil menawarkan perlindungan di masa mendatang. Kami dapat menginterpretasikannya sebagai sinyal dari mereka yang ingin tetap berpartisipasi dalam pasar daripada mengambil keuntungan secara langsung. Bagi kami yang aktif dalam volatilitas, ini juga berarti harus mengawasi potensi penetapan kembali harga ketika volatilitas yang nyata meningkat sejalan dengan lonjakan ini. Mencermati ke depan, campuran komoditas yang lebih luas—dari tembaga hingga paladium—tidak menunjukkan kekuatan yang sama. Pemisahan ini sebaiknya menjadi perhatian. Kita tidak bisa menganggap pergerakan emas ini sebagai pergerakan menyeluruh tanpa pertimbangan. Penanganan geopolitis dan ketidakpastian moneter tampak lebih terkonsentrasi dari biasanya pada logam ini. Apa yang tampak paling mendesak, adalah keseimbangan antara konfirmasi dan keraguan. Kami mengamati pasar yang semakin bullish, tetapi melakukan hal itu dengan kompleksitas tambahan dari waktu yang melemah dan penentuan posisi yang bersyarat. Jadi, mengelola tidak hanya eksposur tetapi juga kerangka waktu sekitar tanggal jatuh tempo dan pemilihan strike menjadi lebih tentang ketelitian daripada kepercayaan diri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.