Dampak Sanksi Terhadap Sentimen Pasar
Sanksi yang ditargetkan dari Washington kemungkinan akan meningkatkan ketidakpastian seputar keterlibatan diplomatik antara Beijing dan Washington. Tindakan ini tidak hanya merupakan isyarat simbolis tetapi seringkali berdampak pada ekonomi dan aspek keuangan di mana selera risiko sudah berfluktuasi. Mengingat bagaimana pasar cenderung memperhitungkan gesekan politik dengan cepat, kita harus mengharapkan penyesuaian harga volatilitas jangka pendek, terutama di sektor-sektor yang memiliki paparan signifikan terhadap China atau instrumen bertema terkait. Dengan Mesir, pergerakan unit militer di dalam Sinai—jika laporan tersebut akurat—membawa risiko ketegangan dalam perjanjian, yang pada gilirannya mendorong premi risiko regional meningkat. Tanggapan sejarah terhadap ketegangan serupa cenderung menarik aset yang sensitif terhadap energi dan logistik ke dalam situasi dengan cepat. Kekhawatiran lebih kepada potensi spillover daripada konfrontasi langsung, terutama jika ada indikasi bahwa aliansi atau rute kerjasama militer mungkin diubah, bahkan dalam cara yang sangat halus. Hal ini biasanya terlebih dahulu mempengaruhi derivatif komoditas, saat model korelasi menangkap gangguan dalam sentimen terkait kontrol perbatasan, aliran barang, dan titik energi. Jadi, apa yang bisa kita ambil dari situasi ini? Ketika peristiwa politik mulai bermunculan di berbagai wilayah—terutama yang biasanya memiliki beta rendah—itu meningkatkan korelasi tersirat di seluruh kelas aset global. Bagi para pedagang derivatif, ini bukanlah suara yang tidak ada artinya. Kita harus mengharapkan lebih banyak permintaan yang terfokus pada lindung nilai yang terletak lebih jauh di permukaan volatilitas, terutama di indeks ekuitas yang berfokus pada Asia dan proksi energi Timur Tengah. Mereka telah berperilaku seperti ini sebelumnya. Ada semacam ingatan otot tentang hal ini.Pergeseran Strategis Dalam Penetapan Harga Volatilitas
Kami juga telah melihat bahwa ketika sanksi baru diumumkan, nilai relatif antara volatilitas ekuitas pasar maju dan yang terhubung dengan aset pasar berkembang cenderung terpisah untuk sementara waktu—sementara memperbesar dislokasi antar-aset. Hal ini memberikan kesempatan tepat kepada mereka yang memperhatikan skew dan penetapan harga vol jangka depan dengan respons yang cukup dibangun dalam pemicu model mereka. Tidak semua gerakan bersifat arah, tetapi posisi menjadi terlihat di opsi ETF dan blok yang tiba-tiba mengubah minat terbuka. Bagi kita yang memperhatikan kalender, kemungkinan kita akan melihat penetapan ulang pada volatilitas tersirat sekitar jendela data reguler, tetapi lebih banyak di sekitar tanggal yang terpapar politik—ktt, rilis, suara. Dan itu berarti kalender dan diagonal menjadi sedikit lebih reaktif. Gamma pendek mendekati berita utama, vol panjang lebih jauh. Ini bukan struktur yang tidak biasa, tetapi kita memperlakukannya secara berbeda ketika terkait dengan geopolitik dibandingkan dengan beban penghasilan.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
