Angka Ekonomi Awal
Selama akhir pekan, Tiongkok merilis serangkaian angka ekonomi, memberikan kita potongan awal dari teka-teki tentang kemana arah ekonomi selanjutnya di kawasan ini. Perhatian kini beralih ke data perdagangan negara tersebut, yang akan segera dirilis, khususnya pada dini hari Selasa. Ekspor diproyeksikan secara luas akan meningkat, dan ini terkait dengan ekspektasi perubahan pada tarif daripada pergeseran permintaan berbasis produksi. Rilis yang dijadwalkan pada pukul 0300 GMT akan diperhatikan secara seksama—tidak hanya untuk angka ekspor secara keseluruhan, tetapi juga untuk apa yang dapat kita pelajari tentang rantai pasokan dan pengelolaan persediaan menjelang penyesuaian fiskal. Nilai sebelumnya ditunjukkan di kolom terakhir dari tabel data, dengan perkiraan konsensus saat ini disediakan di sampingnya. Penempatan ini memungkinkan perbandingan yang langsung, sesuatu yang mungkin dibutuhkan untuk penempatan yang cepat di pasar yang bergerak cepat. Bagi kita yang berada di meja derivatif, ini adalah saat yang memerlukan kejelasan dalam interpretasi. Meskipun angka tersebut mungkin menunjukkan aktivitas yang lebih baik pada pandangan pertama, yang kita hadapi lebih mungkin adalah pemindahan pengiriman yang akan datang, bukan lonjakan yang berkelanjutan. Penting untuk memilah antara peningkatan nominal. Kunci utamanya adalah mengidentifikasi apakah kenaikan yang dilaporkan berasal dari permintaan eksternal yang organik atau strategi pengiriman taktis untuk memenuhi tenggat kebijakan yang akan datang. Perbedaan ini penting.Reaksi Pasar dan Strategi
Begitu data dirilis, reaksi dapat meluas ke mata uang, suku bunga, dan indeks ekuitas berjangka, terutama pada produk yang terkait erat dengan eksposur Asia atau komoditas industri. Kami juga akan memantau volatilitas implisit di opsi jangka pendek untuk petunjuk apakah para pedagang tertangkap dalam posisi buruk atau telah bersiap lebih awal. Liu benar menunjukkan minggu lalu bahwa revisi mendatang terhadap kredit ekspor mungkin telah mendorong produsen dan pengirim untuk mempercepat volume. Jika ini benar, data mungkin terlihat lebih kuat dalam jangka pendek, tetapi bisa mengarah ke periode yang lebih lembut di kemudian hari saat persediaan disesuaikan dan jadwal pengiriman kembali ke minggu yang lebih tenang. Selalu, kami mengatur peringatan pada produk terstruktur yang sensitif terhadap risiko Asia-Pasifik. Setiap penyimpangan di luar kuartil atas ekspektasi dapat dengan cepat masuk ke dalam spread kalender dan bahkan menyebabkan tekanan pada struktur jangka waktu volatilitas—terutama jika harga tertekan oleh momentum yang berat pada pasokan. Wong mencatat kenaikan harga pengiriman ke arah barat, dan itu juga perlu dilacak. Jika dikonfirmasi oleh agregat bill-of-lading atau jadwal distribusi, kita bisa melihat efek tindak lanjut pada ekuitas yang terkait dengan logistik, yang pada gilirannya mungkin memengaruhi sentimen yang lebih luas. Secara singkat, respons dalam derivatif perlu lebih bersih dibandingkan data utama, memerlukan kita untuk tidak terlalu berkomitmen pada hal-hal positif yang tampak ketika aliran yang mendasarinya mungkin terdistribusi secara tidak wajar di muka. Bersiaplah untuk dislokasi yang singkat; lebih cepat dalam mengenali ketidakefisienan sementara. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
