Pengaruh Nasdaq terhadap Bitcoin
Pengamatan bahwa Bitcoin terkadang mencerminkan pergerakan di Nasdaq, namun tidak selalu, menunjukkan bahwa sementara faktor makroekonomi memengaruhi keduanya, keterkaitan tidak cukup konsisten untuk mengandalkan strategi perdagangan hanya pada saham teknologi. Sebaliknya, lebih produktif untuk fokus pada saat-saat di mana keduanya berbeda. Momen-momen ini sering kali menunjukkan perubahan perilaku atau sentimen investor—terutama dalam bagaimana risiko dipatok. Baru-baru ini, meningkatnya keraguan terhadap stabilitas atau prospek jangka panjang dolar AS telah memicu redistribusi ke dalam ‘jaring pengaman’ yang dianggap aman. Kami menyaksikan aliran modal menuju emas, yen Jepang, dan franc Swiss. Ini menunjukkan satu hal: ada ketidaknyamanan yang meningkat di antara para pelaku institusi terkait eksposur fiat. Pergerakan ini bukan kebetulan. Mereka adalah reaksi terhadap kekhawatiran nyata tentang pengelolaan inflasi, utang jangka panjang, dan volatilitas imbal hasil—semua hal yang patut dicatat bagi kami yang mengikuti momentum derivatif terkait dengan komoditas dan pasar FX. Pada bulan April, Bitcoin menunjukkan kekuatan saat ekuitas melemah. Ia tetap stabil saat pasar tradisional berjuang di bawah beban ketidakpastian suku bunga dan harapan yang bergeser seputar kebijakan moneter AS. Meskipun itu tidak secara otomatis menandai titik balik, itu menunjukkan bahwa Bitcoin sedang berkembang menjadi kendaraan yang lebih independen—mampu terpisah dari aset risiko yang lebih luas dalam kondisi tertentu. Ini meningkatkan risiko untuk permainan arah, terutama saat memposisikan premi opsi jangka pendek. Gambaran teknis semakin ketat. Dengan $86.000 bertindak sebagai resistensi terdekat, dan puncak bulanan sebelumnya di $88.600 mengintip, kami mungkin melihat trader momentum menguji level-level ini dengan agresif. Jika berhasil menembus hambatan sebelumnya dengan keyakinan dan volume, kami mengharapkan volatilitas akan meningkat secara signifikan—memaksa penghitungan ulang di seluruh minat terbuka dalam spread call. Tindakan seputar level resistensi tersebut akan memberikan petunjuk apakah pembeli siap untuk mempertahankan terobosan atau tidak. Kompresi harga dalam sesi terakhir telah menciptakan pengaturan yang terjepit—satu yang biasanya tidak bertahan lama. Jika ada terobosan ke atas, itu akan kemungkinan membawa volatilitas implisit naik bersamanya, yang, pada gilirannya, dapat mendorong kecenderungan volatilitas tiga bulan menuju opsi call, terutama di strike $90.000 dan $95.000. Peserta yang memegang gamma netral mungkin terpaksa mengejar delta, memperkuat setiap pergerakan sementara. Untuk alasan itu, penting untuk tetap lincah.Tarif Pendanaan dan Penempatan Pasar
Dalam hal tarif pendanaan, kami melihat osilasi tetapi belum ada kenaikan yang tegas, menunjukkan bahwa trader masih mencoba probe daripada sepenuhnya berkomitmen ke arah mana pun. Jika pendanaan mulai tren positif agresif, itu akan menandakan posisi panjang yang terlever, yang perlu diperhatikan untuk potensi pergerakan besar. Namun, penempatan saat ini menunjukkan kehati-hatian—bukan kegembiraan. Perhatikan franc Swiss dan yen dengan cermat. Mereka bergerak dengan diam-diam tetapi pasti. Perilaku lindung nilai melalui opsi mata uang dan futures telah semakin selaras dengan pergerakan harga Bitcoin, terutama selama jam sesi AS—indikator lain bahwa trader melihat aset digital sebagai perlindungan atau komponen satelit saat dolar melemah. Poin-poin penting sekarang adalah bagaimana volatilitas implisit berperilaku relatif terhadap harga pasar. Jika harga pasar sedikit naik sementara volatilitas implisit tertinggal, itu sering kali merupakan pengaturan memudar. Tetapi jika volatilitas implisit mulai naik sebelum harga pasar, itu menunjukkan posisi arah yang agresif dan mungkin ada aliran dari dalam. Memantau hubungan itu bisa memberikan petunjuk berharga tentang bagaimana membangun kalender spread atau gamma scalps selama dua hingga tiga minggu ke depan.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
