Lelang obligasi 30 tahun AS meningkat dari 4.623% menjadi 4.813%. Harga emas mencapai rekor tertinggi, melonjak ke $3,219 di tengah situasi perdagangan AS-China yang memburuk dan harapan akan Federal Reserve yang lebih dovish. Pasangan USD/JPY pulih ke 143.50 setelah menguji di bawah 143.00, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan dan kekhawatiran resesi. Pasangan AUD/USD stabil di sekitar 0.6250, mendapat manfaat dari lemahnya Dolar AS saat tarif AS pada barang-barang Cina mencapai 145%. Bitcoin turun di bawah $80,000 meski data CPI menjanjikan. Pasar bereaksi positif terhadap keputusan Presiden Trump untuk menunda tarif pada mitra yang tidak membalas, dengan lonjakan 12% di Nasdaq.

Paten Pasar

Kenaikan tajam imbal hasil obligasi 30 tahun AS mencerminkan kecemasan yang meningkat di pasar pendapatan tetap. Kenaikan dari 4.623% menjadi 4.813% dalam satu lelang menunjukkan tekanan berkelanjutan dari penjual yang menuntut pengembalian yang lebih baik di tengah inflasi yang terus ada dan ketidakpastian yang meningkat mengenai kredibilitas fiskal jangka panjang. Kami menyaksikan respons langsung terhadap peningkatan penerbitan utang dan kecemasan mengenai arah kebijakan, terutama dengan Federal Reserve yang memberikan sinyal pendekatan lebih hati-hati. Bagi mereka yang memantau instrumen sensitif suku bunga, seperti swap suku bunga atau kontrak berjangka obligasi jangka panjang, lonjakan ini penting—tren di sini cenderung memimpin daripada mengikuti. Sementara itu, lonjakan emas ke rekor tertinggi $3,219 menunjukkan bahwa pasar mulai beralih ke aset yang dianggap lebih aman. Dengan meningkatnya ketegangan antara Washington dan Beijing, serta keyakinan pasar bahwa Fed mungkin cenderung pada kebijakan yang lebih mudah, kami menyaksikan upaya luas untuk melindungi aset terhadap depresiasi fiat dan ketegangan geopolitik. Pergerakan semacam ini pada logam tidak cenderung berbalik tanpa pemicu yang jelas. Beralih ke mata uang, penurunan USD/JPY di bawah 143.00 sebelum pulih ke 143.50 menunjukkan pasar yang terbelah antara aliran aset aman dan perbedaan suku bunga yang berubah. Imbal hasil Jepang tidak bergerak dengan kekuatan yang sama, sehingga yen menjadi alat untuk mengekspresikan sentimen risiko daripada sekadar perbedaan bank sentral. Lonjakan ini tidak selalu berarti kekuatan dolar saja; tetapi menunjukkan seberapa cepat trader mengubah posisi ketika sentimen berbalik. Mereka yang terlibat dalam perdagangan volatilitas mungkin ingin tetap waspada terhadap pembalikan intraday ini, yang dapat mengubah harga di seluruh opsi jangka pendek.

Dampak pada Dolar Australia

Stabilitas AUD/USD di sekitar 0.6250 mencerminkan lebih banyak tentang kelemahan dolar daripada ketahanan Aussie. Namun, pasangan ini telah menemukan pijakan, sebagian besar karena manfaat berada di sisi “non-retaliating” dalam hal pengurangan tarif. Perbedaan ini mulai memiliki dampak lebih besar dalam model harga FX daripada data domestik. Bagi mereka yang mengelola lindung nilai ke depan atau produk yang ditingkatkan imbalannya dalam pasangan ini, kami perlu mempertimbangkan perubahan dalam kebijakan perdagangan sebanyak jalur suku bunga. Bitcoin yang turun di bawah $80,000, bahkan ketika inflasi menunjukkan beberapa tanda moderasi, menunjukkan bahwa tidak semua aset risiko merespon secara merata. Sementara saham teknologi lainnya melonjak karena penundaan tarif Trump, cryptocurrency mengalami kelelahan. Divergensi itu tidak boleh diabaikan. Hal ini dapat menciptakan peluang dalam nilai relatif—bahkan antara kelas aset—jika rebound di sektor teknologi berlanjut tetapi mata uang digital tetap di bawah tekanan. Nasdaq yang melonjak 12% menunjukkan di mana momentum telah pergi; tetapi juga dapat menghasilkan volatilitas implisit yang lebih tinggi di masa depan. Perhatikan kelengkungan pada nama-nama yang sekarang memasukkan jalur makro yang jauh lebih positif dibandingkan satu minggu yang lalu. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.