penyesuaian produksi opec
Penurunan ini mungkin menjelaskan keputusan OPEC mengenai penyesuaian produksi. Terutama, Nigeria, Iran, dan Venezuela mengalami pengurangan sebesar 50.000 bpd, dengan dua yang terakhir terpengaruh oleh sanksi baru AS. Meskipun Venezuela dan Iran tidak terikat oleh kuota, Nigeria terikat. Survei menunjukkan bahwa Arab Saudi, Irak, dan UEA menjaga produksi mereka tetap pada atau sedikit di bawah batas produksi yang disepakati. OPEC+ baru-baru ini memilih untuk meningkatkan produksi di saat kondisi pasar tampak tidak stabil, yang menyebabkan terjadinya penjualan besar-besaran pada kontrak minyak mentah. Seperti yang kami amati, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) telah jatuh ke $58,95, tingkat yang memicu penilaian ulang posisi di jangka pendek dan menengah. Gerakan penurunan ini menandai perubahan dalam sentimen yang tidak bisa diabaikan, terutama jika investor spekulatif mulai mengalihkan uang dari posisi panjang pada minyak mentah karena mengantisipasi tekanan penurunan lebih lanjut. Meskipun keputusan meningkatkan pasokan telah dipublikasikan oleh grup tersebut, output sebenarnya pada bulan Maret menceritakan kisah yang berbeda. Reuters melaporkan bahwa total produksi OPEC turun sebesar 110.000 barel per hari dibandingkan bulan sebelumnya. Di permukaan, itu mungkin tampak seperti kontradiksi, tetapi itu lebih mencerminkan realitas logistik atau politik yang mengganggu peningkatan suplai yang dinyatakan. Beberapa negara anggota—Nigeria termasuk di dalamnya—berkontribusi pada penurunan produksi agregat bulan Maret. Nigeria mengalami pemotongan meskipun terikat oleh sistem kuota formal kartel, berbeda dengan Iran dan Venezuela. Kedua negara terakhir ini terpengaruh oleh sanksi baru yang diberlakukan oleh AS, membatasi kemampuan mereka untuk mengekspor, terutama melalui jaringan perbankan dan pengiriman internasional.produksi arab saudi, irak, dan uea
Menurut survei, negara-negara yang biasanya berfungsi sebagai jangkar produksi—Arab Saudi, Irak, dan UEA—sebagian besar menjaga output mereka tetap stabil atau sedikit di bawah ambang batas yang disepakati. Ini menunjukkan disiplin di antara produsen inti, meskipun motivasi mungkin lebih sedikit pada kerja sama dan lebih pada pengakuan bahwa pasokan yang lebih tinggi pada tahap ini mungkin akan melebihi permintaan yang sudah rapuh. Jadi, di mana kita sekarang? Dengan WTI turun cepat dan pasar yang lebih luas sudah memangkas eksposur terhadap minyak, kami telah memantau metrik posisi, termasuk minat terbuka dan pergeseran opsi. Penurunan di bawah $60 sejalan dengan level dukungan sebelumnya dari awal kuartal, dan kami telah mengamati tekanan penjualan meningkat setelah menembus batas tersebut. Rasio put-call mulai melebar seiring perilaku lindung nilai meningkat—tidak mengherankan mengingat keruntuhan dalam struktur harga yang telah kami saksikan. Yang paling dapat ditindaklanjuti di sini bukan hanya arah output, tetapi laju kesesuaian dengan harapan permintaan. Pengolah minyak di Asia menunjukkan aktivitas yang terbatas, dan persediaan tidak turun dengan cara yang mungkin mendukung harga. Itu membuat pasar fisik tampak cukup longgar dalam jangka pendek, dan kenyataan ini harus memandu strategi jangka pendek terkait dengan minyak mentah, terutama yang menargetkan kontrak bulan depan. Mengingat dinamika yang ada, kami telah mengurangi eksposur terhadap kontrak naik di luar jendela Juni. Sebaliknya, kami fokus pada opsi put di sekitar harga yang hampir sama dan spread panggilan bearish, terutama di sekitar interval jatuh tempo mendatang. Volatilitas sedang meningkat, tetapi tidak secara merata di seluruh kurva. Oleh karena itu, kami menemukan nilai dalam memanfaatkan ketidakseimbangan tersebut, terutama ketika backwardation menyusut dan kondisi merata di bagian depan kurva. Tidak ada langkah-langkah ini yang menunjukkan pandangan bearish jangka panjang—namun struktur jangka pendek dan perilaku pembuat pasar mengungkapkan di mana ketatnya mulai menghilang. Menggunakan indikasi tersebut akan menjadi penting, terutama selama perubahan dalam laporan persediaan atau ketika data kepatuhan baru dari OPEC dirilis. Kami terus memantau kecepatan pelepasan SPR AS dan komentar terkait dari Washington, karena ini biasanya memiliki efek berantai pada kontrak energi. Aktivitas mitra di seluruh ton STRIPS telah lebih tipis dari norma musiman, dan kami menganggap itu sebagai peringatan awal bahwa eksposur jangka pendek harus tetap ringan kecuali ada pemulihan melalui level $62.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
