Implikasi Jangka Panjang Dari Kondisi Pasar
Implikasi jangka panjang menunjukkan meningkatnya penghindaran risiko dan ketidakstabilan, karena level VIX di atas 45 biasanya berkorelasi dengan tekanan pasar. Penurunan hasil 10YR menunjukkan semakin besarnya kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi, saat investor obligasi mencari keamanan di tengah ketakutan resesi. Situasi saat ini mencerminkan kepercayaan investor yang rapuh, di mana volatilitas tinggi yang berkelanjutan dan hasil yang menurun dapat menandakan periode kelemahan pasar yang berkepanjangan. Kewaspadaan terus-menerus disarankan, karena volatilitas dan risiko penurunan tetap ada di seluruh ekuitas dan hasil.Analisis Futures Saham Dan Pasar
Futures saham telah mengembalikan beberapa keuntungan terbaru. Nasdaq yang jatuh di bawah 16.540 mengatur arah untuk menguji ulang rentang akumulasi sebelumnya di dekat 16.096, dengan risiko nyata yang terbuka di bawah itu menuju 15.330. Kami melihat tekanan yang sama di kontrak S&P 500. Sebuah kelompok level kunci—terutama 4.860 diikuti oleh 4.772 dan 4.592—menonjol, dan jika momentum tidak dihentikan segera, level tersebut bisa tercapai lebih cepat dari yang diperkirakan. Dow, yang biasanya lebih terlindungi, tidak bebas dari bahaya. Pergerakan turun menuju 36.928 kurang dramatis secara tampilan, tetapi dengan 36.667 di dekatnya sebagai dukungan, pelanggaran di bawahnya dapat lebih melemahkan sentimen pasar. Dalam hal apa yang ini katakan kepada kita, ketika indikator volatilitas tetap begitu tinggi, itu bukan hanya pergerakan teknikal. Ini cenderung berkaitan dengan penyesuaian kembali, penyesuaian posisi, atau bahkan pengurangan risiko portofolio oleh mereka yang mengelola eksposur secara sistematik. Begitu VIX melewati 35, apalagi 45, model risiko biasanya mulai menyesuaikan. Pengujian stres portofolio kemungkinan telah dimulai kembali secara menyeluruh. Sejumlah orang sedang memperhatikan tren inflasi dan kelemahan tenaga kerja dengan lebih intens saat ini, karena pasar obligasi tidak tampak mencerminkan keyakinan dalam pertumbuhan yang berlanjut pada tingkat saat ini. Dalam pengaturan ini, kecepatan reaksi menjadi penting. Mereka yang terpapar posisi yang menggunakan leverage atau yang bergantung pada keyakinan arah harus meninjau asumsi risiko. Pembacaan tinggi dalam volatilitas tersirat memberikan sedikit ruang untuk kesalahan. Terlebih lagi, perilaku tidak teratur dalam obligasi dibandingkan dengan ekuitas menunjukkan bahwa hubungan tradisional mungkin sementara terputus. Pemeliharaan ukuran eksposur yang hati-hati, strategi delta-netral yang lebih ketat, dan rencana keluar di sekitar titik infleksi mungkin diperlukan selama ketidakpastian tetap tinggi. Kami akan terus memperhatikan bagaimana hubungan berperilaku sepanjang hari, terutama antara saham beta tinggi dan volatilitas tersirat.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
