Laporan CFTC menunjukkan bahwa posisi bersih untuk GBP di Inggris telah turun ke £34,6 ribu, dari sebelumnya £44,3 ribu. Penurunan ini menunjukkan pergeseran sentimen pasar terhadap mata uang tersebut. Perdagangan Forex membawa risiko yang signifikan, termasuk kemungkinan kehilangan modal. Dengan produk berleverase, seperti CFD, investor bisa kehilangan lebih dari investasi awal mereka. Informasi yang diberikan bersifat umum dan tidak mempertimbangkan keadaan keuangan individu. Kinerja masa lalu tidak memprediksi hasil di masa depan, dan investor harus melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan.

Sentimen Pasar dan Posisi Bersih

Pembaruan minggu ini dari CFTC menunjukkan penurunan posisi panjang bersih pada pound, turun menjadi £34,6 ribu dari £44,3 ribu. Lebih sedikit trader kini tampak mempertahankan pandangan optimis, menunjukkan bahwa sentimen telah menjadi lebih hati-hati terhadap sterling. Hal ini tidak tanpa alasan. Dengan data yang mulai stabil, dan sinyal campuran dari survei ekonomi menambah sedikit ketidakpastian, penurunan ini lebih terasa seperti penyeimbangan daripada pembalikan penuh. Beberapa mungkin mengambil keuntungan awal menjelang klarifikasi kebijakan pada dua pertemuan mendatang. Dalam cara kita menafsirkan ini—ini bukan hanya soal pound yang kehilangan posisi. Ini juga mencerminkan bagaimana para peserta mengelola ekspektasi suku bunga. Dengan Bank of England masih merencanakan langkah hati-hati di tengah kemajuan inflasi yang lambat dan angka tenaga kerja yang tidak konsisten, ada kesadaran yang tumbuh bahwa pergerakan menuju netralitas mungkin akan datang lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya. Antisipasi yang tumbuh sering kali muncul di pasar derivatif sebelum terlihat dalam eksposur kas yang lebih luas. Kami telah melihat kondisi yang lebih tenang dalam volatilitas di pasangan sterling, yang tidak seharusnya membuat trader merasa terlalu aman. Ketenteraman ini menunjukkan adanya penumpukan, di mana trader opsi mungkin sedang bersiap untuk dorongan arah yang lebih besar. Dengan aliran gamma yang menipis di dekat level spot, setiap pergerakan tajam melampaui zona posisi terakhir dapat memicu reaksi yang besar, bahkan jika suku spot hanya menurun sebagian dari rentang sebelumnya. Sensitivitas itu mungkin tidak mendukung penggunaan stop yang lebar. Di tempat lain, likuiditas di sekitar kerangka kedaluwarsa utama sedikit condong ke perlindungan downside, tetapi tidak secara agresif. Masih ada uang yang mengalir ke struktur call yang berat di atas, meskipun lebih sebagai asuransi daripada keyakinan. Jika kita menggabungkan ini dengan perubahan posisi CFTC, kami berpendapat bahwa banyak yang sedang melindungi struktur yang semakin terbatas tetapi belum sepenuhnya berkomitmen ke arah bearish. Aliran posisi menunjukkan inventaris yang ramping sedang terakumulasi di sekitar tenor pertengahan bulan, terutama di mana data makro berkumpul—seperti angka inflasi atau upah. Untuk trader yang menggunakan derivatif, penting untuk memperhatikan tanggal-tanggal ini, bukan hanya karena risiko acara, tetapi karena cara minat terbuka terkonsentrasi di sekitar level tersebut. Penyesuaian harga, ketika datang, dapat terjadi secara tiba-tiba di mana posisi tidak seimbang.

Perencanaan Perdagangan Strategis

Perencanaan perdagangan dalam waktu dekat akan perlu lebih fokus pada fleksibilitas daripada keyakinan. Daripada tetap pada eksposur satu sisi, mungkin lebih praktis untuk mengandalkan strategi volatilitas jangka pendek, terutama di mana pasar kurang memperhitungkan risiko acara. Terlalu sering, ada godaan untuk memprediksi arah hanya dari sentimen makro. Itu tidak akan bertahan jika volatilitas yang terwujud terus menyimpang dari pembacaan yang diimplikasikan, yang telah terjadi secara diam-diam di berbagai pasangan FX selama dua minggu terakhir. Penyesuaian yang lebih halus mungkin dengan menyesuaikan sebaran delta-netral, daripada taruhan arah yang langsung. Ini lebih tentang menangkap ketidaksesuaian antara harga dan pergerakan yang terwujud. Kalender data tetap padat, dan respons dari otoritas moneter—baik dalam bahasa dan tindakan—dapat dengan cepat mengubah harapan jangka pendek. Kami akan memantau perubahan risiko yang akan datang dan level batas dengan cermat. Terjadi peningkatan volume di sekitar level 1.2650 dan 1.2750, tetapi tidak ada konsensus yang terbentuk di sekitar level mana yang lebih meyakinkan. Jenis perpecahan ini sering mendahului perubahan tren, meskipun waktunya tetap tidak pasti. Tetap reaktif, bukan mendahului, mungkin menciptakan P&L yang lebih tahan lama sementara posisi tetap ringan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.