Saham Nike meningkat lebih dari 5% setelah percakapan antara Presiden AS Trump dan pemimpin Vietnam mengenai negosiasi tarif. Nike sangat bergantung pada Vietnam untuk produksi, dengan sekitar setengah juta pekerja terlibat di pabrik terkait Nike. Trump sebelumnya mengumumkan tarif sebesar 46% pada barang dari Vietnam, menyebabkan saham Nike turun 14,4% pada hari Kamis. Setelah perkembangan baru, saham NKE naik dari titik terendah intraday $52,50 menjadi titik tertinggi $58,88.

Saham Lululemon Juga Bereaksi

Lululemon juga mengalami sedikit pemulihan harga saham. Ini berlawanan dengan tren pasar secara keseluruhan, karena Indeks Dow Jones Industrial Average turun 4,6%, sementara S&P 500 dan NASDAQ jatuh lebih dari 5%. Kenaikan tajam harga saham Nike menunjukkan betapa cepatnya pasar dapat merespon perubahan dalam sentimen perdagangan. Perubahan dari penurunan tajam 14,4%—yang dipicu oleh pernyataan agresif tarif—ke reli yang kuat di atas $58 per saham menyoroti seberapa sensitif penilaian perusahaan terhadap berita terkait perdagangan. Fakta bahwa Presiden Trump dan pemimpin Vietnam membuka dialog kembali memperkenalkan kemungkinan penundaan atau penyesuaian tarif, yang sangat berguna bagi perusahaan yang basis produksinya sangat bergantung pada Asia Tenggara. Ketika saham bergerak dari $52,50 ke $58,88 dalam satu sesi, itu menunjukkan betapa reaktifnya pasar ekuitas dalam kondisi ketidakpastian. Dalam kasus Nike, sekitar setengah juta orang terlibat dalam jaringan pemasoknya di Vietnam. Risiko rantai pasokan itu berubah menjadi peluang saat ketegangan mereda melalui komunikasi politik. Kita tidak hanya menyaksikan reli kelegaan—kita melihat bagaimana spekulasi kebijakan dapat mendorong perdagangan jangka pendek, terutama pada saham dengan ketergantungan pasokan yang terkonsentrasi. Posisi derivatif yang terkait dengan Nike, khususnya di pasar opsi, pasti mengalami lonjakan tiba-tiba dalam volatilitas tersirat. Jenis pergerakan harga ini membuka peluang untuk perdagangan jangka pendek. Aset yang terpapar pada kebijakan tarif menjadi sangat reaktif; harga opsi cenderung melebar sebagai hasilnya. Jika sudah memegang kontrak sebelum berita tarif, akan banyak ruang untuk memanfaatkan lonjakan ketidakpastian. Saat suasana melunak, kita harus tetap mempertimbangkan pergerakan lebih lanjut ke arah mana pun, terutama jika pembicaraan selanjutnya menghasilkan kejelasan lebih atau keruntuhan.

Volatilitas dan Reaksi Pasar

Sebaliknya, pemulihan sebagian Lululemon tampak lebih seperti gerakan solidaritas. Reaksinya lebih kecil, mencerminkan ketergantungan yang lebih rendah pada wilayah yang terpengaruh. Ini penting untuk posisi yang terkait dengan paparan pakaian yang lebih luas—memperhatikan di mana perusahaan memproduksi lebih dari sekadar masalah rantai pasokan; itu langsung mempengaruhi pergerakan penilaian jangka pendek ketika berita makro berubah. Di luar aspek spesifik perusahaan, indeks yang lebih luas seperti Dow dan S&P anjlok tajam, masing-masing turun 4,6% dan lebih dari 5%. Namun latar belakang ini tidak menghentikan nama-nama individu untuk terpisah berdasarkan risiko berita. Ketika pasar ekuitas lebih luas menyusut tetapi nama-nama tertentu meningkat, perbedaan ini sering kali membuka peluang dalam strategi spread. Perdagangan kekuatan relatif—panjang satu, pendek yang lain—dapat menawarkan jalur yang lebih jelas daripada perdagangan arah langsung. Apa yang telah kita saksikan baru-baru ini adalah bukti kuat di mana volatilitas dapat terfokus. Tidak semua pergerakan diciptakan sama. Ketika para pemimpin dunia berbaris untuk negosiasi, asumsi mendasar tentang biaya masa depan cepat berubah. Perubahan harapan tersebut membawa model penetapan harga ke dalam pertanyaan, terutama untuk kontrak dengan kedaluwarsa pendek. Bagi para praktisi di pasar ini, tetap reaktif kurang berguna dibandingkan dengan bersiap-siap untuk setiap reaksi berita atau eskalasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.