Dampak Terhadap Ekonomi Australia
Proyeksi ekonomi untuk Tiongkok mempengaruhi AUD, karena Australia sangat bergantung pada ekspor ke wilayah tersebut. Sementara itu, Dolar AS mencari dukungan dari data Nonfarm Payrolls yang lebih baik dari yang diharapkan, yang menunjukkan tambahan 228.000 pekerjaan pada bulan Maret dibandingkan perkiraan 135.000. Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 4,2%, di atas perkiraan, sementara Rata-rata Penghasilan Per Jam tumbuh sebesar 3,8% tahun ke tahun, sedikit di bawah ekspektasi. Laporan Nonfarm Payrolls adalah indikator ekonomi penting yang mempengaruhi perdagangan forex dan dapat menyebabkan fluktuasi pasar yang signifikan. Penurunan Dolar Australia melewati batas 0,6100, turun lebih dari 3,5%, dengan titik terendah intraday 0,6049, menandai titik rendah yang signifikan yang tidak terlihat dalam hampir setengah dekade. Pergerakan ini tidak tiba-tiba atau mengejutkan. Ini mencerminkan tekanan yang meningkat dari penurunan suku bunga yang diantisipasi oleh Reserve Bank, sebagai respons terhadap ketegangan perdagangan yang meningkat dan gambaran pertumbuhan global yang melemah. Hogan dan timnya di ANZ tidak ragu dalam penilaian mereka. Mereka memproyeksikan pemotongan suku bunga seawal bulan Mei, dengan kemungkinan pelonggaran terus berlanjut hingga pertengahan tahun. Keputusan untuk mengurangi 50 basis poin di bulan Mei dipertimbangkan jika kondisi permintaan eksternal semakin memburuk. Skenario mereka mengasumsikan bahwa permintaan Tiongkok yang lebih lemah—mitra dagang terbesar Australia—dan ancaman tarif yang meningkat baik dari AS maupun Tiongkok akan sangat mempengaruhi momentum ekonomi lokal. Ekspektasi ini memandu kurva forward dan menyesuaikan sentimen risiko di akhir spektrum hasil.Reaksi dan Strategi Pasar
Ancaman yang terus berlanjut dari eskalasi tarif dari Beijing—hingga 34% pada barang-barang AS yang ditargetkan—telah menimbulkan kekhawatiran. Ini tidak hanya memperkenalkan tekanan langsung, tetapi juga memengaruhi psikologi pasar, yang berdampak pada mata uang yang terkait dengan komoditas Australia. Ketergantungan kita pada pertumbuhan Tiongkok membuat setiap goncangan dalam data konsumsi atau industri Tiongkok terasa kuat melalui arus modal. Dari sudut pandang derivatif, posisi di pasar sangat sensitif. Kita kemungkinan akan melihat lebih banyak pembeli yang melindungi eksposur downside melalui opsi put di sekitar zona 0,6000, terutama dengan spot yang bergerak ke daerah yang secara teknis oversold. Pada saat yang sama, premi opsi menyesuaikan, dengan volatilitas yang diimplikasikan lebih tinggi di awal, mencerminkan ketidakpastian jangka pendek, baik terkait bank sentral maupun perdagangan. Swap dan futures juga menunjukkan adanya proyeksi penurunan suku bunga yang banyak dengan profil yang semakin curam, terkait dengan ekspektasi tingkat terminal yang kini terlihat jauh lebih rendah dibandingkan tiga bulan lalu. Apa yang menambah kompleksitas pada pergerakan ini adalah kekuatan luas Dolar AS, yang didorong oleh data domestik yang relatif mendukung. Data gaji bulan Maret tercatat sebesar 228.000—jauh di atas ekspektasi. Meskipun kenaikan dalam tingkat pengangguran menjadi 4,2% bisa dilihat sebagai rintangan ringan, tetapi sebagian besar diimbangi oleh angka penciptaan lapangan kerja yang mengejutkan kuat. Ada cukup data untuk mempertahankan Dolar AS tetap kuat, meskipun pertumbuhan upah yang sedikit di bawah 4% menahan kepercayaan akan tekanan inflasi yang berkelanjutan. Dari sisi kami, strategi volatilitas jangka pendek masih menjadi favorit. Bagi mereka yang mengelola eksposur risiko, menggulirkan opsi mendekati tanggal jatuh tempo dan menjaga eksposur gamma tetap ketat dapat melindungi dari pergerakan tidak terduga yang cenderung mengikuti rilis data ekonomi semacam ini. Taruhan yang diarahkan harus hati-hati dan responsif—mereka tidak diuntungkan dari komitmen berlebihan di minggu penuh data seperti minggu yang akan datang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
