Outlook besar manufaktur Tankan Jepang untuk kuartal pertama tercatat di angka 12, melebihi harapan yang sebesar 9. Ini menunjukkan sentimen positif di kalangan manufaktur besar di negara tersebut.
Dalam berita pasar lainnya, dolar Australia (AUD) mendekati 0.6300, didorong oleh komentar dari Reserve Bank of Australia. Sementara itu, harga emas mendekati $3,150, karena antisipasi meningkat menjelang pengumuman tarif dari AS.
Pasangan USD/JPY diperdagangkan lebih rendah, dipengaruhi oleh harapan akan Bank of Japan yang lebih ketat serta kekhawatiran terkait perang dagang. Ethereum menunjukkan volatilitas saat pemegang jangka pendek mencatat kerugian sebesar $400 juta di tengah tekanan jual yang meningkat.
Angka-angka baru dari survei Tankan, terutama kenaikan outlook manufaktur besar menjadi 12 dari sebelumnya 9, menunjukkan meningkatnya kepercayaan di antara raksasa industri Jepang. Optimisme ini, didasarkan pada permintaan yang konsisten dan penurunan biaya input, kemungkinan akan meningkatkan selera risiko dalam jangka pendek, terutama di antara indeks ekuitas regional. Dari sudut pandang harga, ini penting karena sentimen manufaktur yang lebih kuat cenderung mendukung yen, terutama jika dikaitkan dengan harapan pengetatan kebijakan.
Berlanjut ke pasar mata uang, nada yang semakin ketat dari bank sentral Australia telah mengangkat AUD mendekati angka 0.6300. Ini menunjukkan bahwa pasar mulai mengambil risiko suku bunga lebih serius di wilayah tersebut. Kita sering melihat posisi yang terlalu jauh selama jeda, dan retrace ini mungkin masih memiliki ruang. Kontrak berjangka jangka pendek di kurva Aus mungkin tetap responsif terhadap panduan yang ketat, terutama jika data biaya upah minggu depan melebihi perkiraan.
Perdagangan emas yang mendekati $3,150 menceritakan kisah tertentu—persiapan sebelumnya menjelang berita tarif yang diharapkan dari Washington. Di sini, kita sering menyaksikan permainan “momentum defensif”. Mereka yang memiliki opsi OTC di logam berharga atau melindungi posisi panjang di ekuitas mungkin sangat bergantung pada perlindungan dalam dua minggu mendatang. Penetapan volatilitas ke depan dalam emas menunjukkan permintaan yang berkelanjutan untuk keamanan, tetapi jangan abaikan potensi penurunan intraday jika sikap aversi risiko tiba-tiba berkurang.
Yen juga menjadi fokus lain. Melemahnya USD/JPY menunjukkan bahwa para trader bersiap untuk bahasa yang lebih tegas—atau mungkin tindakan—dari pihak Ueda. Ada juga elemen stres terkait perdagangan yang kembali masuk ke dalam perhitungan. Keresahan kebijakan perdagangan cenderung membebani permintaan dolar secara umum dan bisa mendorong lebih banyak pembelian yen jika pasar ekuitas melemah, terutama dengan CPI Tokyo tetap melayang di atas tren. Memperhatikan 144.50 sebagai area break teknis yang kritis mungkin berguna untuk menentukan waktu masuk atau keluar dalam pandangan arah.
Lalu ada Ethereum. Kerugian sebesar $400 juta dari pemegang jangka pendek menyoroti pengurangan optimisme yang berfokus pada jangka pendek. Ketika kelompok ini tidak aktif, likuiditas menyusut dan ini dapat mendorong penemuan harga yang cepat ke arah mana pun. Jika minat terbuka terus menurun sementara pendanaan tetap negatif, penurunan lebih lanjut dalam perpetuals tidak dapat diabaikan. Trader yang melihat risiko gamma pendek akan ingin mengevaluasi kembali rasio lindung nilai di sekitar level $3,000.
Minggu ini dan minggu depan, kita kemungkinan akan melihat reaksi tambahan lintas aset saat pandangan kebijakan bergeser dan pemicu makro muncul. Trader yang memiliki eksposur terhadap volatilitas tersirat—baik melalui opsi atau struktur spread—harus memperhatikan apakah volatilitas yang direalisasikan mulai bergerak lebih dekat dengan apa yang sedang diberi harga secara tentatif.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
