Perintah Eksekutif Presiden diharapkan segera ditandatangani, meskipun rincian spesifiknya masih belum jelas. Kehadiran media diperkirakan akan ada, dan diskusi mungkin akan berfokus pada tarif yang akan mulai berlaku pada bulan April. Pasar saham AS telah bangkit dari posisi terendah sebelumnya, dengan rata-rata industri Dow mencatat kenaikan sebesar 122,33 poin atau 0,30%, mencapai 41.708. Sebaliknya, indeks S&P dan NASDAQ tetap di zona negatif, masing-masing turun 17,16 poin (0,31%) menjadi 5.563,01 dan 204,70 poin (1,18%) menjadi 17.118,25. Pada titik terendahnya, Dow turun 435,77 poin, indeks S&P turun 92,21 poin, dan NASDAQ turun 468,62 poin. Artikel ini memberikan pembaruan singkat mengenai pergerakan pasar yang dipicu, sebagian, oleh perintah eksekutif yang akan datang yang kemungkinan akan membahas tarif yang jatuh tempo pada bulan April. Ini juga menunjukkan hari campuran untuk ekuitas AS: Dow berhasil pulih dan menutup hari lebih tinggi dengan lebih dari 120 poin setelah sebelumnya mengalami penurunan tajam, sementara S&P dan NASDAQ tetap dalam kerugian meskipun telah bangkit dengan baik dari titik terendah sesi mereka. Volatilitas terlihat sepanjang sesi, menyoroti ketidakpastian seputar kemungkinan perubahan kebijakan. Apa yang kita lihat di sini adalah episode penjualan agresif di awal, mungkin dipicu oleh ketidakpastian kebijakan, diikuti dengan pembelian yang lebih terukur menjelang penutupan. Bahwa Dow kembali naik sementara indeks yang lebih luas tidak menunjukkan keyakinan spesifik sektor—beberapa saham berat kemungkinan membantu mendorong rata-rata, bukan pergeseran sentimen yang berbasis luas. Pedagang memiliki alasan yang baik untuk tetap fokus. Pergerakan seperti ini sering terjadi pada momen ekspektasi kebijakan. Mengingat perintah yang mempengaruhi perdagangan dapat segera ditandatangani, posisi di ruang derivatif kemungkinan mencerminkan akumulasi ini. Premi pada instrumen lindung nilai—terutama opsi berjangka pendek—mungkin akan semakin melebar jika briefing pers mengonfirmasi biaya impor yang lebih tinggi atau kontrak luar negeri yang direstrukturisasi. Dengan demikian, volatilitas implisit di sekitar ekuitas yang terkait dengan rantai pasokan global dapat meningkat dalam jangka pendek. Kita juga harus memperhatikan kekuatan relatif dalam kepemilikan industri besar dibandingkan dengan tolok ukur yang lebih sensitif terhadap teknologi. Jenis pemulihan seperti ini di Dow—dalam rentang satu hari perdagangan dan bertentangan dengan penurunan tajam sebelumnya—sering kali berfungsi sebagai sinyal untuk para pedagang yang mengandalkan opsi indeks untuk eksposur. Ketika pergerakan intraday lebih dari 400 poin sepenuhnya dihapus, itu cenderung mengundang minat straddle dan kalender spread, karena perluasan jangkauan jangka pendek menjadi lebih mungkin. Hal ini juga penting untuk diperhatikan bahwa NASDAQ tidak tampil baik selama rebound ini. Kontrak berjangka indeks yang terhubung dengan sektor pertumbuhan tidak pulih sepercaya diri seperti pada kasus sebelumnya, yang berarti aliran rotasi mungkin akan terhambat. Itu sendiri bisa memengaruhi keputusan kita untuk memperluas eksposur delta pada instrumen terkait teknologi. Terutama jika kekuatan pasar tetap lemah, posisi gamma pendek dalam jangka waktu dekat mungkin membawa lebih banyak risiko saat terbatas pada produk yang terhubung dengan NASDAQ. Dalam sesi-sesi mendatang, kita ingin memantau seberapa tajam premi disesuaikan jika berita mengenai isi tindakan eksekutif muncul. Seiring detail menjadi publik, itu kemungkinan akan memengaruhi arah, tetapi yang lebih penting, bentuk pergeseran volatilitas. Jika tarif tambahan dikonfirmasi, perlindungan ekuitas jangka pendek mungkin menjadi jauh lebih mahal—sesuatu yang pernah kita lihat sebelumnya di pasar yang didorong oleh berita utama. Untuk kontrak berjangka pendek, waktu liputan media dan dampak emosionalnya pada aliran pesanan dapat menyebabkan dislokasi yang cepat namun sementara. Itu bisa membuka peluang trading spread taktis atau penggulangan kalender. Kami memperhatikan dengan cermat bagaimana struktur jangka waktu disesuaikan dan apakah backwardation muncul pada nama spesifik di bawah pengawasan perdagangan yang meningkat. Intinya, kita harus cepat beradaptasi. Risiko berita bukanlah teori di minggu seperti ini—sering muncul tepat di tengah posisi terbuka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.