Ketidakpastian Makroekonomi dan Politik
Meskipun perusahaan mengakui kemungkinan pertumbuhan lebih lanjut akibat membaiknya kondisi dasar, mereka menekankan perlunya menghadapi ketidakpastian makroekonomi dan politik yang baru yang memengaruhi sentimen risiko di kawasan tersebut. Pasar saham China telah rebound tajam dari titik terendah yang dialami pada tahun 2024, didorong oleh data ekonomi yang lebih baik dan kebangkitan investasi asing. Analis Goldman menunjukkan pemulihan dalam indikator ekonomi kunci sebagai pendorong kekuatan pasar baru-baru ini. Aktivitas konsumen yang meningkat, output industri yang lebih stabil, dan akses kredit yang lebih baik telah berkontribusi pada momentum positif. Investor institusi asing, yang sebelumnya mengurangi eksposur, kini menunjukkan minat baru, membantu mengangkat penilaian dari tingkat yang sangat rendah dalam sejarah. Namun, keberlanjutan rebound ini mulai dipertanyakan, saat risiko eksternal mulai mendapatkan perhatian kembali. Ketegangan geopolitik tetap menjadi perhatian. Dengan keputusan kebijakan dari Washington dan Beijing yang berpotensi memengaruhi sentimen investor, ketidakpastian seputar pembatasan perdagangan dan pengetatan regulasi dapat membawa volatilitas baru. Peserta pasar telah merespons secara positif terhadap langkah-langkah stimulus terbaru, tetapi tanda-tanda sikap regulasi yang lebih ketat atau perubahan yang tidak terduga dalam hubungan diplomatik dapat mengurangi antusiasme. Investor harus bersiap untuk periode ketidakstabilan yang meningkat, terutama saat pengembangan kebijakan baru muncul.Pendapatan Perusahaan dan Valuasi
Pendapatan perusahaan adalah faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Meskipun kondisi ekonomi yang lebih kuat telah mendukung kinerja baru-baru ini, laporan yang akan datang perlu memenuhi ekspektasi yang tinggi. Perusahaan yang gagal mencapai pertumbuhan pendapatan mungkin menemukan harga saham mereka tertekan, terutama mengingat kecepatan reli terbaru. Pada saat yang sama, penilaian yang telah melampaui dasar fundamental dapat memicu pengambilan keuntungan, saat pedagang menilai kembali apakah laju keuntungan saat ini dapat dibenarkan. Kondisi likuiditas juga memerlukan perhatian. Bank Rakyat China telah mengadopsi pendekatan yang hati-hati, memastikan kredit tetap tersedia tanpa memicu pengambilan risiko yang berlebihan. Namun, penyesuaian kebijakan moneter dapat mengubah sentimen dengan tajam. Sikap yang lebih terkendali dari otoritas pusat mungkin membatasi kemampuan pasar untuk mempertahankan kekuatan terbaru. Sementara itu, tren kebijakan moneter global, terutama sinyal dari Federal Reserve, akan memengaruhi aliran modal, dengan kejutan hawkish yang berpotensi mendorong perubahan posisi. Tingkat teknis menunjukkan bahwa saham mungkin menghadapi resistensi setelah pemulihan terbaru mereka. Beberapa indikator jangka panjang menunjukkan bahwa momentum dapat moderat saat saham menguji batas kunci. Posisi pasar semakin optimis, tetapi ini juga membuat harga lebih rentan terhadap penurunan jangka pendek jika sentimen memburuk. Meskipun tren umum tetap konstruktif, periode konsolidasi tidak boleh diabaikan, terutama mengingat risiko eksternal. Poin-poin penting dari selera risiko yang lebih luas juga akan membentuk apa yang akan terjadi selanjutnya. Jika investor global mempertahankan kepercayaan pada pasar negara berkembang, aliran modal dapat terus memberikan dukungan. Namun, setiap penurunan dalam proyeksi pertumbuhan global atau tekanan baru pada aset berisiko mungkin menyebabkan kehati-hatian. Dengan dinamika makroekonomi yang berubah, pedagang perlu tetap waspada terhadap sinyal yang berubah dan menyesuaikan diri sesuai kebutuhan. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
