Minggu lalu adalah ujian kesabaran bagi para trader saat pasar berjuang dengan hasil kebijakan perdagangan dan keputusan bank sentral. Dorongan agresif Donald Trump pada tarif telah mengguncang pasar global, dengan bea baru pada China, Meksiko, dan Kanada yang menyebabkan volatilitas di pasar saham, mata uang, dan komoditas.
Pendekatan yang lambat dalam pemberlakuan sebagian besar tarif memberikan sedikit kelegaan sementara, tetapi China tetap terjebak dalam perselisihan perdagangan baru dengan AS., yang merespons dengan menerapkan bea balasan sebesar 15% untuk ekspor energi dan 10% untuk 72 produk manufaktur.
Masalah semakin rumit ketika Trump membatalkan keputusannya untuk menghilangkan celah de minimis, yang sebelumnya memungkinkan impor bernilai kecil dari China untuk menghindari tarif.
Dengan tarif menggantung di atas ekonomi global seperti awan badai, bank sentral menyesuaikan kebijakan moneter mereka untuk mencoba menyeimbangkan risiko inflasi dengan pertumbuhan yang melambat.
Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin, membawa suku bunga acuan menjadi 4,00% pada akhir 2025. Langkah ini mencerminkan kehati-hatian daripada dorongan agresif untuk pelonggaran, karena pasar tenaga kerja yang kuat dan kekhawatiran inflasi yang terus menerus menghalangi Fed untuk berkomitmen pada pemotongan yang lebih dalam.
Di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa bersiap untuk siklus pelonggaran yang lebih agresif, dengan proyeksi pemotongan suku bunga sebesar 100 basis poin yang membawa suku bunga akhir menjadi 2,15%. Inflasi di Zona Euro telah menurun menjadi 2,4%, memberi ECB ruang untuk mendorong pertumbuhan. Namun, celah suku bunga yang melebar antara Fed dan ECB diperkirakan akan melemahkan euro, mendorong arus keluar modal menuju dollar.
Bank of England juga melakukan pergeseran, dengan pemotongan suku bunga sebesar 75 basis poin diperkirakan membawa suku bunga akhir menjadi 4,00% pada akhir tahun. Ekonomi Inggris melambat, dan pasar kerja menunjukkan tanda-tanda tekanan. Poundsterling tetap under tekanan, dengan kekhawatiran atas gangguan perdagangan terkait Brexit dan kemungkinan tarif AS pada barang-barang Inggris yang menambah kerapuhannya.
Jepang masih menjadi pengecualian di antara bank sentral besar. Bank of Japan diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin, membawa suku bunga kebijakan menjadi 1,00% pada 2025. Ini menandai pergeseran besar dari kebijakan suku bunga negatif Jepang yang sudah lama berlangsung, didorong oleh pertumbuhan upah yang disesuaikan dengan inflasi dan proyeksi ekonomi yang lebih stabil. Namun, jika sektor ekspor Jepang tertekan oleh tarif baru dari AS, BOJ mungkin terpaksa mempertimbangkan kembali kecepatan pengetatan.
Dengan banyak ketidakpastian yang terjadi, kita melihat grafik untuk sinyal yang lebih jelas tentang ke mana pasar mungkin menuju selanjutnya. Indeks dolar AS (USDX) telah diperdagangkan dalam rentang volatil, mencapai 108,35 sebelum mundur. Jika aktivitas harga berkonsolidasi pada tingkat ini, pergerakan menurun lebih lanjut menuju 107,70 masih mungkin terjadi, sementara setiap pelarian di atas 108,65 dapat menghidupkan kembali kekuatan dolar.
Emas telah menikmati gelombang ketidakpastian pasar, awalnya menolak perlawanan di $2,870 sebelum menunjukkan tanda-tanda kenaikan kembali. Jika emas naik lebih tinggi, trader akan memperhatikan aktivitas harga di dekat $2,943 untuk konfirmasi pelarian. Dengan kekhawatiran inflasi dan risiko global masih ada, emas tetap berada dalam posisi yang baik sebagai pelindung terhadap volatilitas.
Harga minyak sedang mencari arah, dengan minyak mentah WTI menguji $71.00. Jika harga bertahan di level ini, momentum ke atas dapat mendorong pengujian ulang di $76.50. Namun, kekhawatiran yang masih ada tentang kebijakan perdagangan dan permintaan energi dapat membatasi kenaikan, menjaga minyak dalam fase konsolidasi.
S&P 500 telah berkonsolidasi setelah reli terkini, dengan dukungan kunci di dekat 6,000. Jika pembeli masuk, pergerakan menuju 6,190 dan 6,330 kemungkinan terjadi. Namun, dengan kebijakan moneter dan risiko perdagangan yang masih menjadi perhatian, indeks mungkin kesulitan mempertahankan momentum bullish tanpa data ekonomi yang lebih kuat.
Bitcoin telah berada dalam rentang yang ketat, menguji tinggi kritis di 102,475. Jika aktivitas harga tetap tidak pasti, Bitcoin bisa jatuh menuju 94,770 sebelum mencoba kembali untuk menaikkan tinggi. Jika 102,475 bertindak sebagai perlawanan, penurunan lebih lanjut menuju 91,227 atau 89,146 bisa menjadi fokus sebelum momentum bullish diperbarui.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Mitra resmi:
