Dolar Kuat, Menunggu Keputusan BOE dan Fed

November 7, 2024

Poin-poin penting:

• Dolar berada pada 105.06, mendekati titik tertinggi dalam empat bulan, saat Fed mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin hari ini.
• Pasar global mengantisipasi perubahan kebijakan dari BOE, Fed, dan Riksbank, dengan perdagangan hati-hati pada yen, euro, dan bitcoin.

Dolar stabil hari ini di 105.06, sedikit di bawah puncak baru-baru ini di 105.44, didorong oleh momentum pasca pemilu menyusul kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih. 

Para pedagang bersiap untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang sangat dinanti-nanti dari Federal Reserve hari ini, namun pasar tetap berhati-hati saat perhatian beralih ke sinyal dari Fed yang dapat menunjukkan jeda dalam pemotongan suku bunga untuk bulan Desember. 

Menambah ketidakpastian ini, laporan lapangan kerja Oktober yang lebih lemah dari yang diperkirakan minggu lalu menghadirkan keraguan mengenai kekuatan pasar tenaga kerja AS, meskipun para analis mencatat bahwa pengaruh badai dan pemogokan mungkin telah mempengaruhi data tersebut.

Melonjaknya Imbal Hasil AS dan Keputusan Fed Mendorong Dolar, Ketidakpastian Pasar

Saat imbal hasil Treasury AS melonjak ke level tertinggi dalam beberapa bulan pada hari Rabu, peserta pasar melihat keputusan Fed sebagai faktor penting dalam arah dolar. Lingkungan imbal hasil yang lebih kuat, bersama dengan kebijakan pro-bisnis Trump, menunjukkan bahwa Fed mungkin memilih jalur yang lebih konservatif dalam pemotongan suku bunga.

Kebijakan Trump—termasuk imigrasi yang lebih ketat, tarif, pemotongan pajak, dan deregulasi—dapat merangsang pertumbuhan dan inflasi, yang pada akhirnya membatasi kemampuan Fed untuk menurunkan suku bunga. Dengan Senat yang dipimpin oleh Partai Republik, peserta pasar bersiap untuk pergeseran legislatif yang lebih besar yang dapat menyebabkan pergerakan mata uang yang lebih luas.

Saham AS Naik Saat Yen Melemah; Euro, Pound Stabil

Saham AS mencapai level tertinggi, didukung oleh yen yang lebih lemah, yang dianggap analis sebagai tanda kepercayaan pada kebijakan Trump. Yen diperdagangkan di 154.30 per dolar, mencoba pulih dari titik terendah 154.7 pada hari Rabu.

Sementara itu, euro telah stabil di $1.0731, setelah mencapai titik terendah $1.0683, level yang belum terlihat sejak akhir Juli. Pound bertahan stabil di $1.2885, saat para pedagang menunggu arahan dari Bank of England, yang diperkirakan akan memotong suku bunga untuk kedua kalinya sejak 2020, meskipun arahan BOE mengenai langkah-langkah penargetan inflasi akan menjadi perhatian setelah anggaran pemerintah yang didorong inflasi.

Alat Fed Watch dari CME Group sekarang menunjukkan probabilitas yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga bulan Desember, berada di 70%, turun dari 77% awal minggu ini.

Akibatnya, setiap langkah dari Fed hari ini yang tampak kurang akomodatif dapat mendorong dolar untuk mendapatkan kembali momentumnya, menekan mata uang global lainnya dan kemungkinan menyiapkan panggung untuk perubahan pasar di seluruh pasar saham dan obligasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.