Dengan pasar global yang bersiap menghadapi perlambatan pertumbuhan ekonomi AS, perhatian kini tertuju pada Jepang, di mana tekanan inflasi sudah memengaruhi keputusan-keputusan utama bank sentral negara tersebut.
Keputusan Bank of Japan (BoJ) untuk mempertahankan suku bunga jangka pendeknya di 0,25% terus menjadi bahan diskusi di kalangan pelaku pasar. Langkah ini diambil di tengah inflasi yang terus berlanjut, dengan Indeks Harga Konsumen Inti Nasional (National Core CPI) mencapai 2,8%, yang merupakan level tertinggi dalam sepuluh bulan terakhir.
Gubernur Ueda telah mengisyaratkan bahwa Bank of Japan (BOJ) siap untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika inflasi terus meningkat, terutama karena pertumbuhan upah tetap kuat dan konsumsi swasta mendorong perekonomian.
Bagi para trader, implikasi dari kebijakan BOJ ini cukup jelas. Ketika Jepang menyimpang dari Federal Reserve, yang diperkirakan akan menurunkan suku bunga, selisih suku bunga antara kedua ekonomi ini bisa menyempit. Perubahan ini dapat memperkuat yen terhadap dolar, terutama jika sinyal Ueda untuk kenaikan suku bunga di masa depan terwujud pada bulan Desember.
Kami memperkirakan bahwa pasangan USD/JPY, yang saat ini diperdagangkan di sekitar level 141,70, akan mengalami peningkatan volatilitas. Jika yen terus menguat, trader mungkin melihat pasangan ini turun menuju kisaran 138,00–140,00, sesuai dengan prediksi para ekonom.
Penguatan yen yang potensial ini juga meningkatkan kemungkinan intervensi yang lebih besar dari pihak otoritas Jepang. Wakil Menteri Keuangan untuk Urusan Internasional, Atsushi Mimura, telah menegaskan kembali kesiapan pemerintah untuk bertindak jika terjadi volatilitas mata uang yang berlebihan. Kekhawatirannya adalah jika yen menguat terlalu cepat, hal ini dapat mengganggu para eksportir Jepang dan merugikan laba perusahaan, yang pada akhirnya dapat berdampak lebih luas pada perekonomian.
Intervensi di pasar forex bukanlah sesuatu yang dikesampingkan, karena sejarah menunjukkan bahwa Jepang akan turun tangan jika pergerakan mata uang menyimpang dari fundamental yang mendasari, suatu skenario yang harus dipantau secara ketat oleh trader dalam beberapa bulan mendatang.
Dengan inflasi yang tetap berada di atas target 2% dari bank sentral, kami memperkirakan semakin banyak partisipan pasar yang akan mengambil pendekatan hati-hati terhadap perdagangan USD/JPY, terutama jika data makroekonomi AS melemah dan menekan Federal Reserve untuk mengadopsi kebijakan yang lebih dovish.
Jika hal ini terjadi, yen bisa mendapatkan kekuatan yang signifikan, menekan pasangan USD/JPY ke bawah dan memperburuk volatilitas di pasar forex.
Pergerakan Pasar
Mengalihkan perhatian ke pasar Forex, Indeks Dolar AS (USDX) menunjukkan sedikit pergerakan pada hari Jumat, namun bisa kembali menguji level 100.00 sebelum bergerak lebih tinggi. Jika turun di bawah ambang batas ini, USDX mungkin mencapai 99.20 sebelum ada pergerakan naik potensial. Ini bisa menyebabkan penurunan awal minggu sebelum stabil di pertengahan minggu.
Pasangan EURUSD, meskipun tetap pada posisinya saat ini, berpotensi naik dan menguji zona 1.1200 sebelum mengalami koreksi. Aksi harga di sekitar 1.1040 bisa menjadi sinyal dimulainya struktur korektif yang lebih besar, yang dapat memicu volatilitas dalam jangka pendek. Demikian pula, GBPUSD diperkirakan akan mempertahankan tren naiknya karena sikap tidak jelas dari Bank of England terhadap pemotongan suku bunga, serta rencana pemotongan suku bunga Federal Reserve. Memantau area 1.3400 akan sangat penting karena koreksi di sini dapat memicu momentum bullish lebih lanjut.
Pasangan USDJPY terus diperdagangkan lebih tinggi, didorong oleh breakout di level 141.70. Titik harga kritis berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 144.90, karena penolakan di sini dapat menyebabkan pembalikan arah. Sebaliknya, USDCHF telah bergerak naik dari zona 0.8460, dengan para trader mengamati potensi aksi bearish di sekitar 0.8640. Di sisi AUDUSD, pasangan ini bisa bertujuan mencapai level tertinggi di 0.6870 sebelum melakukan konsolidasi, yang mengindikasikan potensi kekuatan dolar Australia di awal minggu.
Harga emas tetap kuat, diperdagangkan di atas level 2600. Titik harga kunci yang harus diperhatikan adalah 2650 dan 2670, yang dapat memicu konsolidasi atau melanjutkan tren naik. Harga minyak juga menunjukkan potensi konsolidasi di sekitar level $74.00. Pasar energi bisa mengalami jeda sebelum pergerakan arah berikutnya, yang akan ditentukan oleh faktor eksternal seperti perkembangan geopolitik atau dinamika pasokan.
Indeks SP500 terus bergerak naik, mendekati level tertinggi baru di 5790 dan 5850. Trader harus mengamati konsolidasi di sekitar 5570, karena ini bisa menjadi sinyal potensi pembalikan atau kelanjutan tren bullish. Sementara itu, Bitcoin berada di sekitar level resistance penting di 65054. Jika cryptocurrency ini berkonsolidasi sebelum menembus titik ini, aksi bullish di sekitar 59900 bisa mendorong momentum naik lebih lanjut.
Harga gas alam telah mengikuti ekspektasi dengan swing high baru, dan para trader perlu mengamati aksi harga di 2.47 untuk potensi konsolidasi. Sektor energi, terutama gas alam, mungkin mengalami fluktuasi lebih lanjut seiring dengan reaksi pelaku pasar terhadap faktor global seperti pasokan dan permintaan.
Peristiwa Minggu Ini di Pasar
Jadwal ekonomi minggu ini penuh dengan rilis data penting yang dapat memengaruhi sentimen pasar di berbagai kelas aset.
Salah satu rilis utama datang dari Eropa, dengan German Flash Manufacturing PMI yang diperkirakan akan berada di angka 42.4. Angka ini tidak berubah dari laporan sebelumnya, yang menandakan kontraksi berkelanjutan di sektor manufaktur Jerman. Meskipun ini bukan angka yang positif, stabilitas tersebut bisa menjadi indikasi bahwa penurunan sedang melambat.
Hari Senin dimulai dengan fokus besar pada data Eropa, khususnya German Flash Manufacturing PMI, yang diperkirakan akan berada di 42.4, sesuai dengan laporan sebelumnya. Angka ini mencerminkan kontraksi yang berkelanjutan di sektor manufaktur Jerman, menyoroti tantangan yang masih dihadapi ekonomi terbesar di Eropa.
Jika data mengonfirmasi prediksi ini, hal tersebut dapat menunjukkan bahwa sektor ini masih berjuang dengan lemahnya permintaan dan tingginya biaya. EURUSD diperkirakan akan menunjukkan kekuatan awal di awal minggu sebelum mengalami penurunan, seiring reaksi trader terhadap prospek manufaktur yang lebih lemah dan bersiap untuk potensi volatilitas euro.
Inggris juga akan merilis Flash Manufacturing PMI-nya, yang diperkirakan berada di angka 51.1, sedikit turun dari 51.2 sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa sektor manufaktur Inggris masih tumbuh, meskipun pada laju yang lebih lambat. Para pelaku pasar akan memantau rilis ini dengan cermat untuk menilai kondisi ekonomi Inggris, terutama saat Bank of England terus menahan pemotongan suku bunga.
Kemudian, AS akan merilis Flash Manufacturing PMI-nya, yang diperkirakan di angka 52.3, sedikit turun dari 52.5. Data ini dapat memberikan wawasan lebih lanjut tentang kondisi sektor manufaktur AS, yang menghadapi tantangan dari kenaikan biaya input dan gangguan rantai pasokan global.
Meskipun perkiraan yang sedikit lebih rendah masih menunjukkan ekspansi, momentum tampaknya melambat. USDX dapat mengalami kenaikan jika data melebihi ekspektasi, tetapi kelemahan dalam angka ini bisa memicu aksi jual pada dolar. Trader akan memperhatikan rilis ini untuk menentukan arah ekonomi AS dalam jangka pendek, terutama di tengah kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve di akhir tahun.
Pada hari Selasa, Reserve Bank of Australia (RBA) akan menjadi pusat perhatian dengan keputusan suku bunga terbarunya. Pasar memperkirakan RBA akan mempertahankan suku bunga di 4.35%, tidak berubah dari pertemuan sebelumnya. Keputusan ini muncul saat ekonomi Australia terus bergulat dengan inflasi yang tinggi, sambil juga menghadapi pertumbuhan yang melambat.
Meskipun trader mengharapkan RBA mempertahankan suku bunga, komentar hawkish dari bank sentral mengenai kenaikan suku bunga di masa depan dapat memicu reli jangka pendek pada dolar Australia. AUDUSD diperkirakan akan naik lebih lanjut sebelum memasuki fase konsolidasi, memberikan peluang perdagangan potensial bagi mereka yang mengamati pasangan mata uang ini.
Pada hari Rabu, Australia akan merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) tahun-ke-tahun, dengan perkiraan sebesar 2.8%, turun dari 3.5% sebelumnya. Perlambatan inflasi ini dapat menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga sebelumnya oleh RBA telah memiliki efek yang diinginkan, menurunkan laju kenaikan harga.
Namun, CPI yang lebih rendah dari perkiraan bisa melemahkan dolar Australia, dengan AUDUSD berpotensi kehilangan momentum setelah reli awal minggu. Trader harus memantau bagaimana data ini memengaruhi pasar, terutama dengan kekhawatiran yang lebih luas tentang pertumbuhan global dan dinamika inflasi di ekonomi utama lainnya.
Pada hari Kamis, Swiss National Bank akan merilis suku bunga kebijakan terbarunya, yang diperkirakan akan diturunkan menjadi 1.00% dari 1.25%. Pergeseran dovish ini menandakan pandangan yang lebih hati-hati terhadap ekonomi Swiss, kemungkinan sebagai respons terhadap perlambatan pertumbuhan dan tekanan inflasi yang rendah. Setiap penyimpangan dari suku bunga yang diharapkan bisa menambah volatilitas pada USDCHF, terutama mengingat pasangan ini sudah dipantau untuk potensi aksi bearish di sekitar level 0.8640.
Ekonomi AS Menjadi Sorotan Utama Minggu Ini
Yang paling penting dalam data ekonomi pertengahan minggu adalah pembaruan dari Amerika Serikat, dengan rilis angka final GDP kuartal-ke-kuartal yang diperkirakan berada di 2,9%. Meskipun sedikit di bawah angka sebelumnya 3,0%, yang menunjukkan sedikit perlambatan, data ini tetap mencerminkan pertumbuhan yang solid dalam ekonomi AS. Namun, jika terjadi kejutan negatif, hal ini dapat berdampak pada USD, terutama jika dipadukan dengan data inflasi yang lemah di akhir minggu. Trader yang mengamati USDCHF harus waspada, karena aksi ambil untung bisa terjadi jika dolar menunjukkan tanda-tanda melemah setelah reli awal minggu.
Kemudian, di penghujung minggu pada hari Jumat, semua perhatian akan tertuju pada Amerika Serikat, di mana Indeks Harga Core PCE diperkirakan berada di 0,2% month-over-month, sebuah indikator inflasi penting yang dipantau secara ketat oleh Federal Reserve. Ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi tetap stabil tanpa tanda-tanda pelonggaran.
Jika hasilnya lebih lemah dari perkiraan, ini dapat memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut, menambah tekanan pada USD. Trader perlu memperhatikan bagaimana data ini sesuai dengan narasi inflasi yang lebih luas, karena setiap deviasi yang mengejutkan dapat menyebabkan pergerakan tajam pada dolar dan aset terkait.
Pada hari yang sama, data GDP Kanada akan dirilis, dengan kenaikan 0,1% month-over-month diharapkan. Meskipun kenaikannya moderat, ini bisa menunjukkan bahwa ekonomi Kanada tetap tangguh meskipun ada tantangan dari ketidakpastian ekonomi global.
Dengan pasangan USDCAD yang berpotensi menargetkan level 1.3500 sebelum bergerak lebih tinggi, data ini bisa menjadi titik penting bagi pergerakan dolar Kanada, terutama jika trader melihatnya sebagai indikator kekuatan ekonomi di tengah kelemahan global yang lebih luas.
Mitra resmi:
